《指導(dǎo)意見》中主要包括四項主要內(nèi)容,分別是加大長期資金支持、發(fā)揮風(fēng)險保障功能、完善配套政策和加強(qiáng)風(fēng)險管控。其中明確,充分發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢,支持保險機(jī)構(gòu)通過債券、投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、資產(chǎn)支持計劃等方式參與重大工程投資,進(jìn)一步拓寬投資空間,創(chuàng)新投資方式,滿足重大工程建設(shè)融資需求。
自“新國十條”下發(fā)后,鼓勵保險資金“活水”注入實體經(jīng)濟(jì)的聲音就一直未見間斷。
10月8日,保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布國家發(fā)展改革委、中國保監(jiān)會兩部委發(fā)布《關(guān)于保險業(yè)支持重大工程建設(shè)有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》),其中明確,要充分發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢,支持保險機(jī)構(gòu)通過債券、投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、資產(chǎn)支持計劃等方式參與重大工程投資。
在此之前,6月24日,國務(wù)院常務(wù)會議確定設(shè)立中國保險投資基金,更是為實體經(jīng)濟(jì)注入了一流“活水”。9月末,保監(jiān)會連續(xù)下發(fā)《關(guān)于設(shè)立保險私募基金有關(guān)事項的通知》和《資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部主任曾于瑾此前曾表示:“兩份文件的直接意義都是為了支持實體經(jīng)濟(jì)。”
“四支柱”發(fā)揮險資長期資金優(yōu)勢
《指導(dǎo)意見》中主要包括四項主要內(nèi)容,分別是加大長期資金支持、發(fā)揮風(fēng)險保障功能、完善配套政策和加強(qiáng)風(fēng)險管控。
其中明確,充分發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢,支持保險機(jī)構(gòu)通過債券、投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、資產(chǎn)支持計劃等方式參與重大工程投資,進(jìn)一步拓寬投資空間,創(chuàng)新投資方式,滿足重大工程建設(shè)融資需求。
在加大長期資金支持方面,《指導(dǎo)意見》亦明確了四類主要方式,分別是鼓勵投資重大工程建設(shè)項目債券、發(fā)展重大工程建設(shè)投資基金、拓寬重大工程建設(shè)投資空間和創(chuàng)新重大工程建設(shè)投資方式。
在鼓勵投資重大工程建設(shè)項目債券方面,《指導(dǎo)意見》明確支持保險資金購買重大工程建設(shè)主體發(fā)行的企業(yè)債券、項目收益?zhèn)m梻雀黝悅L剿鲗嵤┲卮蠊こ探ㄔO(shè)主體向保險機(jī)構(gòu)定向發(fā)行債券,提高債券發(fā)行效率,促進(jìn)資金供求方的有效對接。
投資基金方面,允許專業(yè)保險資管機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立股權(quán)基金、夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金,并且提及鼓勵保險資金參股政府出資發(fā)起設(shè)立的各類投資基金。
《指導(dǎo)意見》中提及多種創(chuàng)新投融資對接方式,另外值得關(guān)注的是,其中還鼓勵險資通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃等方式,投資基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程等重大工程,在風(fēng)險可控和依法合規(guī)的前提下,進(jìn)一步拓寬保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項目和非重大股權(quán)的行業(yè)范圍,豐富投資計劃增信措施,創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu),同時還將研究放寬保險公司投資重大工程建設(shè)的單一資產(chǎn)集中度比例。
在創(chuàng)新重大工程建設(shè)投資方式方面,《指導(dǎo)意見》還提出了應(yīng)收賬款證券化和探索保險資金參與重大工程項目銀團(tuán)貸款,降低融資成本。
鼓勵“活水”不斷輸入實體經(jīng)濟(jì)
“新國十條”下發(fā)后,保險業(yè)資金的活水正源源不斷流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。隨著險資運用市場化改革的不斷深化,投資渠道的放開及資金運用方式創(chuàng)新正在打通保險資金直接對接實體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)脈。
保險業(yè)“新國十條”始落地時,保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部主任曾于瑾就曾給出“保險資管3.0”的概念,指向險資高效對接實體經(jīng)濟(jì)。在保險業(yè)“新國十條”中,險資長期投資定制的投資領(lǐng)域擴(kuò)大,險資更多地參與到國家重大工程、民生工程和新興產(chǎn)業(yè)中。“新國十條”中還明確,要充分發(fā)揮保險資金長期投資的獨特優(yōu)勢。
近日,有消息稱,規(guī)模3000億元的中國保險投資基金管理團(tuán)隊已現(xiàn)雛形,其籌備組長由泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼CEO段國圣擔(dān)任,副組長為中國人壽財險執(zhí)行董事楊華柏。《指導(dǎo)意見》中亦提及,要積極發(fā)揮中國保險投資基金的作用,動員保險資金積極參與國家三大戰(zhàn)略與重大工程實施。
截至去年6月的數(shù)據(jù)顯示,保險資金對實體經(jīng)濟(jì)的支持已經(jīng)達(dá)到3.6萬億元,最新數(shù)據(jù)尚未公布。另據(jù)保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至今年8月末,我國保險業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)11萬億元,資金運用余額101907.87億元,較年初增長9.21%。