今年7月份央行等十部委聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》指出，P2P應選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，銀行作為P2P資金存管的方向，雖然具體細則并未落地，但隨著監管細則出臺時間逐步臨近，對于大量P2P平臺來說，資金存管無疑將是一場生與死的考驗。

今年7月份央行等十部委聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》指出，P2P應選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，銀行作為P2P資金存管的方向，雖然具體細則并未落地，但隨著監管細則出臺時間逐步臨近，對于大量P2P平臺來說，資金存管無疑將是一場生與死的考驗。

據不完全統計，目前有12家銀行布局資金存管業務，有22家P2P平臺與銀行簽訂資金存管協議。面對銀行嚴苛的準入門檻、高企的存管費用，中小P2P平臺特別是小平臺將面臨一場“生死劫”。對此，開鑫貸副總經理周治瀚接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前，平臺能做的就是在資金結算方面，盡量接近文件確定的精神。”

《證券日報》記者調查后發現，盡管各家銀行的業務模式不同，但對于合作的P2P平臺，在存續期、注冊資本、運營狀況、壞賬率等方面都提出了很高的要求。盈燦咨詢高級分析師張葉霞接受《證券日報》記者采訪時表示：“主要是對注冊資本金、平臺的控股股東背景、高層管理團隊資質等方面要求，比如有銀行要求P2P平臺的注冊資本金不低于5000萬元，且為實繳資本；控股股東需要是國有企業、上市公司、大型金融機構、知名互聯網企業等；高層管理人員則需要有具備5年以上金融、金融風險管理或者互聯網技術領域的相關工作經驗；此外，銀行也會要求平臺近幾年未發生風險事件。”

此外，部分銀行還規定，在提供資金托管、存管的同時，平臺也必須存入一定金額的風險準備金。據悉，民生銀行的要求是2000萬元。也有P2P平臺表示，“未來接入的P2P平臺，相關費用可能會比第三方支付高一些，達到20%—30%。”在此情況下，平臺的入門成本將大幅提高。“如果僅僅依靠自有資金，很多平臺將無力支付。”有業內人士表示。

銀行自有一套考核指標

銀行對P2P存管業務制定的門檻頗高。九斗魚CEO郭鵬接受《證券日報》記者采訪時表示，“目前P2P平臺與銀行的接觸渠道主要通過第三方支付機構的介紹，但是能否達成合作，銀行自有一套考核指標。銀行會很謹慎，這個準入門檻確實會很高。”

“銀行還會觀察平臺的口碑，網貸平臺是否存在負面輿論。有些銀行會要求平臺存入一定金額的風險準備金，比如民生銀行的要求是2000萬元。另外，P2P平臺業務模式是否與銀行有競爭，也是銀行考慮的因素。”郭鵬繼續講道。

有的銀行會考察P2P平臺背景，對平臺的規模和實力，如注冊資本、股東背景、團隊資質、運營流程、風控水平、項目信息披露及運作透明度等方面進行全方位的考察。財務信息需經得起第三方審計考驗。銀行還會實地考察P2P的業務情況和技術團隊。

人人聚財CEO許建文在接受《證券日報》記者采訪時表示，“銀行目前對P2P的準入標準還是比較嚴格。第一看平臺背景，即團隊是否具有資深的金融從業經驗，學歷背景很重要；第二看風投或是國資背景，這個銀行可能更看重。一家P2P的業務模式是否得到資本的驗證，至少從資本的層面檢驗過，風險相對可控；第三看業務模式，就目前而言小微分散抵押理念更能得到銀行的認同。”

“銀行目前對于P2P網貸資金存管業務都比較謹慎，合作門檻制定較高，許多中小平臺在注冊資本金和股東背景方面不符合銀行的要求，尋求與銀行合作資金存管比較困難。”張葉霞對《證券日報》記者表示，“據不完全統計，目前有12家銀行布局資金存管業務；有22家P2P平臺與銀行簽訂資金存管協議，其中大部分是與民生銀行合作。”其中，建行、中行、民生、招商、廣發、恒豐、中信、浦發等銀行，都相繼參與了P2P資金存管業務。

“監管細則還沒出來，銀行現在的布局都還是試探性的。”有業內人士稱，由于缺乏統一標準和規則，目前各家銀行都在嘗試階段，合作平臺的準入標準、業務模式并無定規，銀行都是按各自的標準進行。

中小P2P平臺處境堪憂

坊間流傳的銀監會擬出臺的P2P管理細則中，暫定的5000萬元實繳資本“門檻”讓不少P2P平臺“苦了臉”。陸續出臺的互聯網金融政策里提到的銀行存管，也給P2P帶來了巨大的成本壓力。有業內人士表示，面臨這種壓力，這些P2P平臺要么需要增加注冊資本，要么需要再進行融資。

近期不少P2P平臺進行了注冊增資，但目的不僅僅是為了邁過上述監管門檻。P2P平臺理財范近日對外宣布，公司注冊資本已增資至1.16億元，相關工商審批流程已經完成，此次理財范1.16億元的注冊資本系實繳資本。此前，輕易貸在官網稱已將注冊資本金增至25億元；開鑫貸也在不久前表示，相關股東將出資使開鑫貸注冊資本金由目前的1000萬元增加至1.4億元。

此外，上市企業達意隆與廣州e貸簽訂增資擴股協議書，同意以現金方式增資平臺。協議完成后，廣州e貸資本金將達到1.2億元。主打移動金融的玖富也悄然增資至2億元；拍拍貸、積木盒子、中瑞財富也先后于今年增資至1億元。

業內人士表示，增資可為平臺在當前加劇洗牌的競爭環境中提供了雄厚的資本保障。然而卻給一些中小P2P平臺出了難題。中投顧問金融行業研究員霍肖樺在接受《證券日報》記者采訪時認為，銀行的存管費增加了中小P2P企業的經營壓力。“銀行資金存管可能會暴露P2P企業的壞賬；這些都將對中小P2P平臺造成較大的業務壓力。”

有些中小平臺相關負責人也對記者表示：“現在融資、增資都不太容易。”有些中小平臺認為，沒有背景、資金的中小平臺想在銀行實現資金存管，目前來看幾乎不可能。

“意見稿出臺后，很多中小平臺基本也通過第三方支付機構牽頭或者主動與銀行聯系，尋求資金存管。”有知情人士對《證券日報》記者表示。但結果卻未必理想。投之家CEO黃詩樵對《證券日報》記者表示：“中小平臺積極接洽與銀行的合作，但是主動權仍在銀行，目前仍然在等待監管細則出臺，但是部分地區的行業協會已經著手開始通過協會的名義與銀行進行協商，或將是中小平臺接入銀行的另一途徑。”

“如果沒有這些背景的支持和幫助，監管的細則一旦落地，很多小的P2P平臺可能無法達到準入門檻和條件，可能面臨關停和倒閉狀態，預計會有90%以上的平臺會面臨關停或者被并購。”許建文說道。霍肖樺也認為，“在新的互聯網監管政策之下，大部分中小企業平臺會倒閉，P2P行業將會迎來洗牌。”

張葉霞對《證券日報》記者直言，“在監管出臺前，中小平臺是否能夠尋求到資本合作或并購機會，來滿足未來對于注冊資本金、銀行存管等方面的監管要求。決定了他們的生存空間。意見和銀行準入門檻都從一定程度上加速了行業內的洗牌，未來沒準備好的、有問題的、體質弱的平臺將會出局。”

存管費率高于第三方支付

《證券日報》記者調查后發現，銀行存管不僅門檻偏高，存管費率也是很多P2P平臺頭疼的事情。許建文表示“從銀行表態看，未來接入的P2P平臺，相關費用可能會比第三方支付會高一些，達到20%—30%。”

霍肖樺對記者表示，“當前第三方支付公司一般向平臺收取0.4%的交易費率。銀行資金存管收費標準也是按成交規模收取費用，在一次性收取3000萬元保證金后，資金進出分別收取2%-3%的交易費用率，并且在這個過程中，第三方支付也要收取資金分別進入千分之二的手續費。這樣算下來，平臺的綜合成本將會大幅提高，給平臺造成不小的資金壓力。”

郭鵬對《證券日報》記者坦言，“據我所知，目前第三方支付機構存管金額不等，比如‘統一賬戶’網站公示的年服務費是5萬元，托管10萬元。還有的機構每筆會另收款項，費用大概是萬分之二。銀行預計要貴出2倍至3倍，且在收取各類手續費以外，出于風險控制考慮，銀行還要收取保證金。銀行會根據平臺的資質水平來決定費用，如果資質高，也許保證金就會收得少。收費標準是按成交規模收取交易費用，交易費用大約為進出資金的2%-3%。”他同時稱，“九斗魚去年12月份就與東亞銀行達成了平臺風險準備金的資金監管。”

張葉霞稱，“第三方支付收取的費用，托管年費一般每年12萬元左右，手續費在千分之二左右；銀行存管聽說也有固定的年費外加手續費，手續費高于第三方支付托管的費率，但具體未透露。”

“銀行的存管業務，資金進出都需要收手續費，合計在千分之五左右。第三方支付的收費比銀行收費略高。”周治瀚稱。他同時表示：“資金由銀行結算、存管，要求平臺的支付結算系統與銀行網銀系統鏈接。而實現平臺系統對接網銀系統的技術難度，要比對接第三方支付大得多。這會導致各平臺在科技研發、系統維護方面的投入有所增加。”

第三方支付匯付天下相關負責人接受《證券日報》記者表示：“匯付天下對P2P平臺的費用分為兩部分，一是平臺每年的服務費用，10萬元左右；二是支付通道費用。在新的資金聯合存管模式下，匯付天下不收取除原有托管服務費和支付通道費外的其他費用。”

與此同時，記者在采訪時意外發現，并不是所有的P2P機構都愿引入銀行的P2P資金存管服務。“P2P機構主要的顧慮，是銀行現有的后臺系統未必能跟上P2P機構產品創新與海量交易的步伐，目前有些中小銀行后臺仍然采取人工記賬方式，一天最多只能處理數百筆交易，難以滿足某些P2P機構單日數千筆借貸交易的處理量。”一位P2P平臺相關負責人表示。

有業內知情人士對《證券日報》記者表示：“最重要的是，有的平臺并不規范，涉及通過資金池借新還舊。如果引入銀行資金存管服務，每筆交易都將獨立核算，會曝光他們真實的高壞賬率。”