【華泰證券：晨會紀要(10/13)】加息變成寬松？風(fēng)險資產(chǎn)反攻。

【宏觀】《加息變成寬松？風(fēng)險資產(chǎn)反攻》如果說物價指數(shù)只是缺乏轉(zhuǎn)好跡象，那么非農(nóng)數(shù)據(jù)則是明確不支持加息，加上 9 月 ISM 制造業(yè)指數(shù)和密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)的下降，不得不令人正視美國經(jīng)濟又生波折的可能性。我們認為加息決議會越發(fā)慎重，但現(xiàn)在判斷寬松為時過早。多地區(qū)寬松預(yù)期疊加起來造成了本周風(fēng)險偏好回升，全球股市整齊大步邁進的局面。前期受加息預(yù)期打壓的新興市場國家漲幅最大，美股股市回升也頗為可觀。

【計算機】《高偉達(300465)：金融 IT 全能龍頭，劍指銀行間資產(chǎn)交易藍海》高偉達投資邏輯：1、作為國內(nèi)最為老牌、產(chǎn)品線最全的金融IT 公司之一，超過 15 年的專注與深耕成就了行業(yè)前 5 的領(lǐng)先地位。登陸資本市場，則為老牌廠商注入了揚帆再啟航的強勁動力，未來公司有望通過“內(nèi)生+外延”雙輪驅(qū)動，加快在金融 IT 領(lǐng)域的布局和市場拓展；2、入股“興業(yè)數(shù)金”(銀銀平臺)，切入金融云服務(wù)龐大藍海市場。此外，高偉達也有望借助“興業(yè)數(shù)金”的天然優(yōu)勢探索銀行間資產(chǎn)交易等新的業(yè)務(wù)模式，由此打開極大想象空間。3、市場震蕩期公司推出股權(quán)激勵，大超市場預(yù)期，彰顯公司對未來發(fā)展前景的強烈信心，同時也標志著股價最大壓制因素消除，未來外延整合預(yù)期強烈。4、預(yù)計公司 2015-2017 年 EPS 分別為 0.50 元、0.66 元、0.90 元，給予買入評級。

【食品飲料】《十月吃飯行情啟動，建議關(guān)注奶粉龍頭和順鑫農(nóng)業(yè)》自九月以來領(lǐng)導(dǎo)板塊及領(lǐng)導(dǎo)股票已經(jīng)反彈 50%，從相對收益角度看，前期漲幅不大的二線成長股可能會有超額收益，我們建議投資者精挑細選食品飲料里面的未來一年基本面有重大拐點、或是企業(yè)在年底有融資訴求的上市公司進行投資，建議關(guān)注受益二胎政策全面放開、行業(yè)規(guī)范加強的奶粉龍頭和具有國企改革預(yù)期、產(chǎn)業(yè)和市值規(guī)劃的順鑫農(nóng)業(yè)。