【鄭州銀行六年上市路一波三折:終赴港IPO】9月30日,鄭州銀行向港交所提交上市預(yù)披露文件,成為第7家向港交所提出 IPO申請的境內(nèi)城商行。
持續(xù)6年之久的鄭州銀行IPO之旅終于邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。9月30日,鄭州銀行向港交所提交上市預(yù)披露文件,成為第7家向港交所提出 IPO申請的境內(nèi)城商行。
預(yù)披露文件顯示,中信證券國際、交銀國際將擔(dān)任該行聯(lián)席上市保薦人,所募款項(xiàng)凈額除補(bǔ)充資本外,亦用于該行戰(zhàn)略的推進(jìn)。對于擬募集金額以及上市時(shí)間表,鄭州銀行均未披露。
從該行最新財(cái)務(wù)報(bào)表看,鄭州銀行仍未成功引入戰(zhàn)略投資者。10月9日,時(shí)代周報(bào)記者致電該行董事辦,對方表示不方便透露更多的信息。
據(jù)鄭州銀行披露的文件,該行上半年凈利潤較上年同期大增45.4%,在銀行業(yè)增速普遍放緩的情況下,這一增長速度令外界驚嘆。不過,該行也面臨資產(chǎn)端的壓力,不良率連年攀升,從2012年的0.47%到今年上半年已達(dá)1.06%。
潛在風(fēng)險(xiǎn)之一是,該行過于依賴?yán)⑹杖搿@⑹杖霘v來都是該行營業(yè)收入的最大組成部份,分別占截至2012年、2013年、2014年該行營業(yè)收入的89.2%、96.4%、96.0%。
上市路一波三折
事實(shí)上,鄭州銀行的上市工作已準(zhǔn)備多年。早在2009年更名時(shí)就已提及,“實(shí)施遷址、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、謀劃上市成為重要的‘三步走’。”鄭州銀行的前身鄭州市商業(yè)銀行成立于2000年2月,2009年12月正式更名為“鄭州銀行”。
2011年,鄭州銀行的上市規(guī)劃被明確提出。該行董事長王天宇當(dāng)時(shí)表示,計(jì)劃在2012年內(nèi)完成戰(zhàn)略投資者引進(jìn),并力爭在2015年前實(shí)現(xiàn)上市計(jì)劃。2012年,鄭州市政府還牽頭成立鄭州銀行IPO上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組,推進(jìn)該行上市工作。去年上半年,鄭州銀行被列入河南省、鄭州市重點(diǎn)上市后備企業(yè)。
2014年8月,鄭州銀行公開招募戰(zhàn)略投資者,計(jì)劃“以轉(zhuǎn)讓存量股份或增資的方式引入1-2名戰(zhàn)略投資者”。王天宇表示,本次引入戰(zhàn)略投資者的主要對象包括大型央企和國有企業(yè)、大型民營企業(yè)、銀行保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu),將視情況選擇1家外資金融機(jī)構(gòu)。
但從該行最新財(cái)務(wù)報(bào)表看,鄭州銀行仍未成功引入戰(zhàn)略投資者。10月9日,時(shí)代周報(bào)記者致電該行董事辦,對方表示,“目前處于上市的緘默期,不方便透露更多的信息。”據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解,2011年鄭州銀行曾有一次增資擴(kuò)股,但當(dāng)時(shí)并未引進(jìn)到真正意義上的戰(zhàn)略投資者。
今年2月初,鄭州銀行宣布3月1日召開2015年第一次臨時(shí)股東大會(huì),審議《關(guān)于鄭州銀行股份有限公司發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》等多個(gè)議案,標(biāo)志著鄭州銀行正式?jīng)Q定啟動(dòng)香港市場的IPO.9月14日,河南省銀監(jiān)局批復(fù)同意該行H股上市計(jì)劃。
馬不停蹄,9月30日,鄭州銀行向港交所提交上市預(yù)披露文件,成為第7家向港交所提出首次公開發(fā)行(IPO)申請的境內(nèi)城商行。預(yù)披露文件顯示,中信證券國際、交銀國際將擔(dān)任該行聯(lián)席上市保薦人,所募款項(xiàng)凈額除補(bǔ)充資本外,亦用于該行戰(zhàn)略的推進(jìn)。鄭州銀行表示,將繼續(xù)“以服務(wù)商貿(mào)物流與小微客戶作為業(yè)務(wù)基石”。對于擬募集金額以及上市時(shí)間表,鄭州銀行均未披露。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解,鄭州銀行也曾考慮在A股上市,但2007年北京銀行、南京銀行、寧波銀行上市后,最近8年未有城商行能夠在A股上市;2013年年底,重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行等接連登陸H股,讓鄭州銀行看到了新的選擇。
上市的背后是資本充足率下降。申請材料顯示,截至今年6月末,該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率分別為8.55%、8.55%和10.92%,分別比年初下降0.11、0.11和0.2個(gè)百分點(diǎn)。
鄭州銀行在材料中提示風(fēng)險(xiǎn),“本行滿足現(xiàn)有監(jiān)管資本充足率要求的能力,可能因本行財(cái)務(wù)狀況下滑及資產(chǎn)質(zhì)量惡化,及盈利能力下降而受到不利影響”。
上半年凈利大增45%
鄭州銀行同時(shí)公布了2015年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示,今年上半年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.5億元,同比增長50.4%;凈利潤較上年同期大增45.4%。這樣的業(yè)績不可謂不突出。
對此,鄭州銀行解釋稱,該行凈利潤的增長主要是由利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增加、交易凈收益增加所致。
但該行在資產(chǎn)端依然承壓,不良率連年攀升,從2012年的0.47%到今年上半年已達(dá)1.06%。“營業(yè)記錄期間內(nèi)的不良貸款及不良貸款率增加乃由于多項(xiàng)因素所致,包括近年中國經(jīng)濟(jì)整體放緩,這對借款人的資金周轉(zhuǎn)狀況造成負(fù)面影響,尤其是小微企業(yè)的借款人。”該行稱。
從資產(chǎn)期限看,鄭州銀行以短期貸款為主。過去三年,該行短期貸款在公司貸款余額中的占比均超過75%。今年上半年,這一占比降為75.8%。
事實(shí)上,這些年鄭州銀行也在逐漸縮小短期貸款的比例。數(shù)據(jù)顯示,截至2012年、2013年、2014年以及2015年6月30日,公司短期貸款占該行授予客戶的公司貸款總額的百分比分別為88.0%、91.1%、78.4%及75.8%。
鄭州銀行表示,“貸款組合中短期貸款占比較高可能對本行利息收入的可靠性及穩(wěn)定性構(gòu)成不利影響。” 另外,該行的未收回貸款余額總額中的短期貸款所占比例保持也相對較高。
從業(yè)務(wù)類型看,近幾年,該行小微企業(yè)貸款占公司貸款的比例均超過50%,今年上半年已升至57.1%。九鼎德盛首席證券分析師肖玉航分析稱,小微業(yè)務(wù)是其信貸業(yè)務(wù)的半壁江山,支持中小微企業(yè)政策可以理解為符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向。河南地區(qū)小微企業(yè)眾多,成為該行上市“賣點(diǎn)”之一。
但風(fēng)險(xiǎn)并存。該行稱,小微企業(yè)由于規(guī)模小,更容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)衰退及其所在行業(yè)發(fā)展情況的影響,因?yàn)榕c規(guī)模較大的企業(yè)比較,小微企業(yè)可能相對缺乏所需的財(cái)務(wù)、管理或其他資源以抵御重大的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或監(jiān)管環(huán)境變化帶來的不利影響。
近期,我國面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速放緩,小微企業(yè)經(jīng)營困難,也導(dǎo)致了該行小微企業(yè)的不良貸款率有所上升。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理,2012年、2013年、2014年以及2015年6月30日,該行向小微企業(yè)所授貸款的不良貸款率分別為0.76%、0.81%、0.46%及1.15%。