十八屆五中全會定于10月26日至29日召開，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題。

十八屆五中全會定于10月26日至29日召開，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題。

綜合高層定調(diào)、前期規(guī)劃研究課題，以及規(guī)劃發(fā)布前期的重要政策文件，從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，我們預(yù)計制造升級、信息經(jīng)濟、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)或?qū)⒊蔀椤笆濉币?guī)劃三大關(guān)鍵主線。

“智造”鑄就制造強國

在制造強國戰(zhàn)略層層推進下，我們預(yù)計“十三五”規(guī)劃中，工業(yè)升級路徑大概率將按照中國制造2025為綱領(lǐng)展開。

“中國制造2025”戰(zhàn)略明確以“智造”為關(guān)鍵核心。根據(jù)《中國制造2025》、《<中國制造2025>重點領(lǐng)域技術(shù)路線圖(2015版)》，預(yù)計“十三五”期間，從“工業(yè)制造”到“工業(yè)智造”邁進過程中，十大方向?qū)⒙氏韧七M：

(1)新一代信息技術(shù)，重點方向包括集成電路及專用設(shè)備、信息通信設(shè)備、操作系統(tǒng)與工業(yè)軟件、智能制造核心信息設(shè)備。

(2)高檔數(shù)控機床和機器人，重點方向包括高檔數(shù)控機床與基礎(chǔ)制造裝備、機器人。

(3)航空航天裝備，重點方向包括飛機、航空發(fā)動機、航空機載設(shè)備與系統(tǒng)、航天裝備。

(4)海洋工程裝備及高技術(shù)船舶。

(5)先進軌道交通裝備。

(6)節(jié)能與新能源汽車，重點方向包括節(jié)能汽車、新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車。

(7)電力裝備，重點方向包括發(fā)電裝備、輸變電裝備。

(8)農(nóng)業(yè)裝備。

(9)新材料，重點方向包括先進基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵戰(zhàn)略材料、前沿新材料。

(10)生物醫(yī)藥、高性能醫(yī)療器械。

投資關(guān)注：從目前推行的政策支持看，新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車，智能制造領(lǐng)域的高檔數(shù)控機床、機器人，當(dāng)正處政策催化窗口期，其他方向尚需等待政策催化。

信息經(jīng)濟或成新增亮點

在“十三五”規(guī)劃課題研究中，“信息經(jīng)濟”被首次提及，有望成為“十三五”規(guī)劃中的新增亮點。

根據(jù)阿里研究院披露的《中國信息經(jīng)濟發(fā)展趨勢與策略選擇》(總報告)，信息經(jīng)濟新動力將由三個方面構(gòu)成，即新基礎(chǔ)設(shè)施(云+網(wǎng)+端)、新生產(chǎn)要素(信息<數(shù)據(jù)>)、新分工網(wǎng)絡(luò)(實時網(wǎng)絡(luò)協(xié)同).

其中，“云”是指云計算、大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，將為用戶像用水、用電一樣，便捷、低成本地使用計算資源打開方便之門?！熬W(wǎng)”是連接利益相關(guān)者的增值網(wǎng)絡(luò)，包含互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等在內(nèi)?！岸恕笔怯脩糁苯咏佑|的個人電腦、移動設(shè)備、可穿戴設(shè)備、傳感器，乃至軟件形式存在的應(yīng)用。

根據(jù)阿里巴巴集團的課題研究規(guī)劃，“十三五”信息經(jīng)濟發(fā)展將包括四大目標：即基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展目標、電子商務(wù)發(fā)展目標、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造目標，以及制度創(chuàng)新的發(fā)展目標。其中，未來信息經(jīng)濟推進第一階段的核心在于“增量崛起”，將重點集中三個方向：

(1)建設(shè)信息經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施：寬帶、云計算、大數(shù)據(jù)、物流網(wǎng)絡(luò)。

(2)著力發(fā)展新興信息經(jīng)濟：如網(wǎng)絡(luò)零售及電子商務(wù)流通體系、信息消費、電子商務(wù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融等。

(3)推動信息經(jīng)濟制度創(chuàng)新。相關(guān)領(lǐng)域預(yù)計將成為“十三五”規(guī)劃核心。

投資關(guān)注：信息經(jīng)濟建設(shè)過程中，基礎(chǔ)設(shè)施有望先行，對應(yīng)寬帶、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、智能物流、可穿戴設(shè)備、傳感器等將率先受益；隨著新興信息經(jīng)濟的加速發(fā)展，電子商務(wù)、跨境電商、互聯(lián)網(wǎng)+(與傳統(tǒng)行業(yè)的滲透融合，如能源互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)汽車等)有望持續(xù)受益。

現(xiàn)代服務(wù)業(yè)助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

從當(dāng)前的國內(nèi)經(jīng)濟形勢看，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型壓力相對“十二五”有過之而無不及，我們預(yù)計促進現(xiàn)代服務(wù)業(yè)大發(fā)展仍將成為“十三五”期間助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的核心方向。

中產(chǎn)崛起+人口周期，消費服務(wù)業(yè)迎來黃金發(fā)展期。參考日本歷史經(jīng)驗，隨著收入和人口結(jié)構(gòu)的變化，居民消費由實物轉(zhuǎn)向服務(wù)，食品消費占比由1970年的29.0%下降至1989年的19.6%，而醫(yī)療、交通、教育、娛樂占比由37.9%攀升至44.3%。

助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)加速崛起。根據(jù)《關(guān)于加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的指導(dǎo)意見》，當(dāng)前生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)重點發(fā)展方向主要涵蓋：研發(fā)設(shè)計、第三方物流、融資租賃、信息技術(shù)服務(wù)、節(jié)能環(huán)保服務(wù)、檢驗檢測認證、電子商務(wù)、商務(wù)咨詢、服務(wù)外包、售后服務(wù)、人力資源服務(wù)和品牌建設(shè)。

投資關(guān)注：消費性服務(wù)業(yè)中，可關(guān)注市場需求空間大、成長性好的醫(yī)療、養(yǎng)老、體育、文化傳媒等領(lǐng)域；生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)中，與制造升級和信息消費相關(guān)的智能物流、節(jié)能環(huán)保服務(wù)、檢驗檢測等有望更為受益。