在持續(xù)寬松的貨幣政策推動(dòng)下，市場(chǎng)上的流動(dòng)資金得到極大的釋放，但是手上的錢卻沒有好的投向，鬧起了“資產(chǎn)荒”，而且在優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品本就匱乏的時(shí)期，以下四大理財(cái)產(chǎn)品的投資收益卻在不斷下滑，進(jìn)一步壓縮了理財(cái)產(chǎn)品的選擇空間，國(guó)內(nèi)知名第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德資深理財(cái)師William提醒廣大投資者要謹(jǐn)慎配置以下投資收益下行的理財(cái)產(chǎn)品，最好避開。

【銀行類理財(cái)產(chǎn)品】

2015年央行已經(jīng)進(jìn)行了6次降準(zhǔn)，4次降息，在央行密集“降準(zhǔn)降息”政策的影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月走低，高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)很難尋找。據(jù)國(guó)內(nèi)知名第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德數(shù)據(jù)研究中心收集整理的數(shù)據(jù)顯示：9月份市場(chǎng)上累計(jì)有161家商業(yè)銀行共發(fā)行4634款理財(cái)產(chǎn)品，相比上月減少2.17%。而且預(yù)期收益超過(guò)6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品只有50款非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，將近50%的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資收益集中在4%-5%之間，第四季度，銀行類理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益可能會(huì)進(jìn)一步的下滑。建議投資者看清當(dāng)前國(guó)家寬松貨幣政策的大趨勢(shì)，縮減銀行類理財(cái)產(chǎn)品的配置比例，不要將閑錢過(guò)多的投資在收益持續(xù)下滑的理財(cái)產(chǎn)品上。

【互聯(lián)網(wǎng)類“寶寶”理財(cái)產(chǎn)品】

在國(guó)家推行寬松貨幣政策的指引下，央行在2015年連續(xù)“降準(zhǔn)降息”，導(dǎo)致市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量持續(xù)增加，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”理財(cái)產(chǎn)品所受影響非常顯著，預(yù)期收益集體下行。以余額寶為例，據(jù)嘉豐瑞德數(shù)據(jù)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示：從2015年2月4日開始降息時(shí)的4.3290%，到10月5日一度跌至2.9480%，進(jìn)入“2”時(shí)代，利率下降了1.381%，而同期央行一年期存款利息下降了1%，可見余額寶收益率的下滑基本與銀行存貸款利率降幅同步。雖然節(jié)后一些余額寶類寶寶理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益又回漲到3%，但是年內(nèi)再次“降準(zhǔn)降息”作為大概率事件，可能會(huì)再次引起互聯(lián)網(wǎng)類“寶寶”理財(cái)產(chǎn)品收益的下滑。

【10年期新發(fā)國(guó)債】

10月14日，新發(fā)的10年期國(guó)債中標(biāo)利率為2.99%，是自2008年12月以來(lái)首次跌破3%。此外，中國(guó)銀行間債市周三現(xiàn)券收益率繼續(xù)下降，10年期國(guó)債現(xiàn)券收益率降幅一度達(dá)到7、8個(gè)bp(基點(diǎn))，盤中最低成交于3%，參考中債估值，為2009年1月以來(lái)低位。在市場(chǎng)流動(dòng)性趨于寬松后，國(guó)債的收益率也受到影響，步入下跌的行情，嘉豐瑞德資深理財(cái)師William認(rèn)為，9月CPI同比上漲1.6%，再次回到2%以下，使得第四季度再次“降準(zhǔn)降息”的可能性大增，預(yù)期市場(chǎng)上會(huì)釋放大量的流動(dòng)性，可能會(huì)進(jìn)一步影響國(guó)債的利率，而國(guó)債作為投資安全性最高的理財(cái)產(chǎn)品，投資收益率本來(lái)就不高，如果再次下跌，顯然已經(jīng)失去了投資的價(jià)值，投資者要慎重配置。

【貨幣基金】

央行的每一次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，各類利率就會(huì)應(yīng)聲而落，昔日收益較高的貨幣基金收益率曲線也呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。但是央行并沒有收緊錢袋子的意思，最新的貨幣政策也進(jìn)一步放寬了市場(chǎng)資金面，尤其是10月10日的信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款擴(kuò)圍，更加寬松的資金面使本已下行的貨幣基金收益率雪上加霜。據(jù)嘉豐瑞德數(shù)據(jù)研究中心收集整理的數(shù)據(jù)顯示：在可統(tǒng)計(jì)業(yè)績(jī)的438只貨幣基金中，有超過(guò)一半的貨幣基金收益率未能超過(guò)3%，第四季度貨幣基金收益率將呈緩慢下降趨勢(shì)。貨幣基金雖然投資風(fēng)險(xiǎn)低，但是如果一直維持在低收益水平或者持續(xù)下滑，就很難保障投資資金的增值需求，投資者可以作為避險(xiǎn)適當(dāng)配置，但是比例要控制。

2015年注定是貨幣政策寬松的一年，以上四大理財(cái)產(chǎn)品也深受其影響，預(yù)期收益率明顯下滑，這也使得投資者理財(cái)產(chǎn)品的選擇空間在收窄，而股市行情又很疲軟，投資者能選擇的也就剩一些收益相對(duì)較高的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品了，投資者最好精選一些收益率高，期限在1年或者以上如眾星拱月MOM這類長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品比較好，盡量在第四季度少配置以上這四類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)注意控制資金的配置規(guī)模。