國浩資本：予理文造紙買入評級看5.28元

理文造紙

本行預期公司2015年每噸盈利達389元，而2016年每噸盈利達392元，并估計公司的箱板原紙銷量在2015年增加10%后于明年將有6%的增幅。 由此本行維持2015年及2016年盈利預測不變，分別達21.1億元(每股盈利0.46元)和$23.6億元 (每股盈利0.51元)。這意味著2015年每股盈利13%增長，2016年每股盈利12%增長。公司現(xiàn)價相當于8.5倍2016年市盈率和1倍2016年市帳率，根據逐漸改善的行業(yè)前景，本行認為估值并不昂貴。

尚乘財富：予特步國際買入評級看5元

特步國際

特步與智美體育(1661)合作發(fā)展體育產業(yè)，加強電子商務發(fā)展模式，食正「互聯(lián)網+」國策，在國家扶持體育產業(yè)、集團業(yè)績持續(xù)增長下，股價有望再上一層樓。走勢方面，近期于100天線約3.9元水平找到支持，剛開始反彈，建議可于4.1元買入，目標5元，跌破3.8元止蝕。

建銀國際：看好楓葉教育目標價5.50港元

楓葉教育

首予“跑贏大市”評級。楓葉教育現(xiàn)價對應2016年14.9倍預測核心市盈率，對比于同行平均21.6倍的市盈率有31%的折讓。在我們看來，目前市場估值并不能完全反映楓葉的品牌認知度、市場領先地位或其盈利的高度可預見性。我們現(xiàn)給出的楓葉目標價為5.50港元，相當于其16年21倍的核心市盈率，并意味著其股價較現(xiàn)價有42%潛在的上漲空間。

財通國際：予吉利汽車增持評級看4.63港元

吉利汽車

集團管理層指2016年將與VOLVO共用底盤開發(fā)新車，預料可降低成本。管理層亦料明年銷量逾50萬臺，毛利率維持18%，利潤率也能保持穩(wěn)定。明年將推出4款全新產品，我們預期吉利2015年銷量51萬臺，因此明年銷量必定高于50萬臺，但同比增長可能只有單位數，收入增長相若，在毛利率保持的情況下，預期利潤增長也不會很高。

信達國際：前景向好薦中信國際電訊

中信國際電訊

現(xiàn)價相當于2016年預測市盈率13.0倍，較本港上市同業(yè)平均15.0倍估值折讓13.0%，而其4.3%的預期股息率可為股價帶來支持；股價續(xù)于去年9月至今中期升軌底部上，有利股價續(xù)試高位，建議趁低吸納。

安信國際：予中國再保險買入評級看4.1元

中國再保險

作為中國本土唯一的再保險集團，長期以來引領中國再保險市場，在中國再保險市場中占據主導地位。中再集團作為副部級，有多個第一。國內再保險市場空間巨大，集團財務表現(xiàn)持續(xù)向上，未來上升空間較大。依托再保，覆蓋全產業(yè)鏈。

金利豐證券：前景向好薦舜宇光學

舜宇光學

隨著汽車安全意識提高，以及高級輔助駕駛系統(tǒng)日益發(fā)展，亦有助帶動車戴鏡頭的需求。去年，集團斥資1.6億元進行投資活動，主要用作購置機器及設備，和新產品之產能初始化設置，以及新項目的必要設備配置，將有助研發(fā)及技術應用能力及生產效率。另外，集團亦發(fā)展紅外產品、安防監(jiān)控系統(tǒng)等擴展業(yè)務范圍，前景值得看好。

金利豐證券：前景向好薦恒安國際

恒安國際

內地開放二孩政策，長遠而言，將帶動嬰幼兒用品的需求。2015年上半年，受到內地經濟放緩及競爭加劇影響，集團的低檔紙尿褲和中檔紙尿褲的銷售，均錄得2成的跌幅，惟中高檔紙尿褲產品銷售則上升31.1%，期內紙尿褲品整體收入下跌2.4%至15.09億元。由于主要原材料石油化工產品的價格下降，分部毛利率按年上升3.1個百分點至47.3%。另外，集團將加大拓展新興的電子商貿和母嬰店銷售渠道，冀改善業(yè)務表現(xiàn)。

第一上海：前景向好薦醫(yī)藥行業(yè)

醫(yī)藥行業(yè)

老齡化已成主流趨勢，過去10 年65 歲以上老年人口占比不斷提高，04-14 年年化增速達到3.4%。人均衛(wèi)生費用以及衛(wèi)生費用占GDP 比重也逐年提升。然而因公立醫(yī)院仍是人民治病的主要渠道，尤其三級大醫(yī)院占據優(yōu)質醫(yī)療資源，導致大醫(yī)院長期超負荷運轉，中小醫(yī)院較少人問津，總診療人次增速逐年放緩。同時醫(yī)保收入增速近年來低于支出增速，導致醫(yī)保收支結余增速亦逐年放緩，醫(yī)療產業(yè)仍保持高于GDP 增速，但結構調整是過去一年且將是未來長期的主題。

交銀國際：前景向好薦集裝箱航運業(yè)

集裝箱航運業(yè)

中國政府上周就八個集裝箱航運商違反運費及附加費申報規(guī)定而向該等公司征收罰款人民幣 150 萬元。這是中國政府去年第二次征收罰款。憑借載負率飆升的優(yōu)勢，集裝箱船對主要東西貿易航線實施建議上調運費。因此，SCFI 環(huán)比躍升 71.3%。獨立股東將決定中國中遠集團和中國海運集團上市公司建議重組的命運。我們維持行業(yè)「同步」評級。