【2016金融助力科創(chuàng)中心建設(shè)的建議書】2015年5月，上海發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的意見》。2016年1月，市青聯(lián)、市金融青聯(lián)推出了《2016年關(guān)于金融助力科創(chuàng)中心建設(shè)的建議書》，旨在匯聚青年智慧，提出相關(guān)建議，在推動(dòng)金融助力上海科創(chuàng)中心建設(shè)中展現(xiàn)青年作為。

2015年5月，上海發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的意見》。2016年1月，市青聯(lián)、市金融青聯(lián)推出了《2016年關(guān)于金融助力科創(chuàng)中心建設(shè)的建議書》，旨在匯聚青年智慧，提出相關(guān)建議，在推動(dòng)金融助力上海科創(chuàng)中心建設(shè)中展現(xiàn)青年作為。

一、上海科技金融概況

上海是中國的經(jīng)濟(jì)、金融、航運(yùn)和貿(mào)易中心之一。加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，是以習(xí)近平同志為總書記的黨中央對上海工作的新要求，是國家作出的具有全局意義的重要戰(zhàn)略決策。結(jié)合上海國際金融中心建設(shè)，以及張江自主創(chuàng)新示范區(qū)和自貿(mào)區(qū)“雙自聯(lián)動(dòng)”，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在科技金融領(lǐng)域充分發(fā)揮協(xié)同、促進(jìn)、助推和共贏的作用。

(一)科技金融制度環(huán)境

2015年初，上海市委啟動(dòng)《大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心》課題調(diào)研工作，全面研究推進(jìn)上海科創(chuàng)中心建設(shè)的相關(guān)工作。

在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，2015年5月25日，十屆市委八次全會(huì)通過了《中共上海市委、上海市人民政府關(guān)于加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的意見》(簡稱“意見”)，《意見》作為統(tǒng)籌推動(dòng)全市創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的總體性意見，提出上海要努力在推進(jìn)科技創(chuàng)新、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略方面走在全國前頭、走到世界前列，加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心。

上海正緊緊抓住自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的大好機(jī)遇，積極推動(dòng)金融領(lǐng)域改革和對外開放，加快建設(shè)國際金融中心，這與建設(shè)上海科創(chuàng)中心是緊密互動(dòng)、相輔相成的，兩者都是重要的國家戰(zhàn)略，都是為了服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。科創(chuàng)中心建設(shè)是上海國際金融中心建設(shè)的一個(gè)鮮明特色和亮點(diǎn)，為國際金融中心賦予了新的內(nèi)涵；國際金融中心建設(shè)也為科創(chuàng)中心建設(shè)提供了重要支撐和有力保障。要堅(jiān)持金融和科創(chuàng)雙輪驅(qū)動(dòng)，上海才能具有無限的發(fā)展?jié)摿Γ拍芨玫胤?wù)全國發(fā)展大局。

為落實(shí)上述意見，在國家金融管理部門和市政府各相關(guān)部門的大力支持下，2015年8月21日上海市政府發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新支持上海科技創(chuàng)新中心建設(shè)的實(shí)施意見》(滬府辦〔2015〕76號)，提出推動(dòng)科技金融服務(wù)創(chuàng)新，主要內(nèi)容包括：推進(jìn)多元化信貸服務(wù)體系創(chuàng)新、發(fā)揮多層次資本市場的支持作用、增強(qiáng)保險(xiǎn)服務(wù)科技創(chuàng)新的功能、推動(dòng)股權(quán)投資創(chuàng)新試點(diǎn)、加大政策性融資擔(dān)保支持力度、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新支持功能、鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作、建立科技金融服務(wù)工作協(xié)調(diào)機(jī)制等8個(gè)方面、共20條政策措施，并明確了24項(xiàng)重點(diǎn)工作。意見將推進(jìn)科技與金融的深層次融合，開啟了金融支持科技創(chuàng)新的新篇章。

《上海市人民政府印發(fā)關(guān)于加快推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)聯(lián)動(dòng)發(fā)展實(shí)施方案的通知》(滬府發(fā)〔2015〕64號)，《通知》鼓勵(lì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)提供自由貿(mào)易賬戶、境外本外幣融資、人民幣資金池、外匯資金集中運(yùn)營管理等金融創(chuàng)新服務(wù)，降低企業(yè)資金成本。支持商業(yè)銀行開展境內(nèi)外并購融資，探索放寬商業(yè)銀行并購貸款的比例、年限、用途等限制。《通知》支持條件成熟的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，探索開展投貸聯(lián)動(dòng)融資服務(wù)試點(diǎn)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索符合科技創(chuàng)新企業(yè)特征的可變利率貸款，根據(jù)科技創(chuàng)新企業(yè)成長狀況動(dòng)態(tài)平衡其利息支出。《通知》還提出，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，探索利用自由貿(mào)易賬戶體系、擴(kuò)大外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)(QFLP)范圍等方式，引入境外具有科技創(chuàng)新企業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的多種海外投資基金投資境內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)。《通知》還將完善研發(fā)技術(shù)服務(wù)的非貿(mào)付匯政策。

上海銀監(jiān)局《關(guān)于上海銀行業(yè)提高專業(yè)化經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)一步支持科技創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》(滬銀監(jiān)發(fā)〔2015〕146號)，提出“六專”原則，指導(dǎo)上海銀行業(yè)充分利用上海科技創(chuàng)新中心與“四個(gè)中心”戰(zhàn)略融合的契機(jī)，通過模式和機(jī)制創(chuàng)新，圍繞“創(chuàng)新鏈”建設(shè)“金融服務(wù)鏈”，加強(qiáng)科技資源和金融資源的結(jié)合，全方位支持創(chuàng)新體系中各個(gè)環(huán)節(jié)、各類主體的金融需求，支持創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)，促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)全面可持續(xù)發(fā)展，落實(shí)國家戰(zhàn)略。

上海證監(jiān)會(huì)《關(guān)于支持上海市加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的實(shí)施意見》，明確支持上海市開設(shè)服務(wù)中小微科技創(chuàng)新企業(yè)專板。

(二)科技金融服務(wù)體系

1、財(cái)稅科技支持

近年來，上海地方財(cái)政科技撥款穩(wěn)步增長，2014年一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出安排258.5億元，比上年增長3%，其中市級科學(xué)技術(shù)支出安排126.5億元，區(qū)縣132億元。

上海創(chuàng)新財(cái)政科技投入方式，通過多種方式支持企業(yè)創(chuàng)新。2013年，上海修訂《科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金管理辦法》，可采用前補(bǔ)助、后補(bǔ)助、貸款貼息等。2015年，上海研發(fā)公共服務(wù)平臺(tái)實(shí)施“科技創(chuàng)新券”，加大對中小微企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的補(bǔ)貼力度。

落實(shí)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定等稅收優(yōu)惠普惠性政策，切實(shí)提高政策便捷性和兌現(xiàn)率。5852家企業(yè)享受2014年度研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策，共計(jì)減免稅額83.75億元，比上年增長15%；新認(rèn)定高新技術(shù)企業(yè)1467家(累計(jì)6071家)，新認(rèn)定技術(shù)先進(jìn)性企業(yè)18家(累計(jì)253家)，2014年度“高企”所得稅減免額108.85億元，“技先”企業(yè)所得稅減免額4.03億元，兩類企業(yè)各種稅收優(yōu)惠政策減免總額近200億元；2014年落實(shí)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目扶持資金6.84億元(累計(jì)52.45億元)，獲貸款貼息261.74億元(累計(jì)1.64億元).

2、科技信貸

上海科技信貸主要體現(xiàn)在以市科委構(gòu)建的“3+X”科技信貸服務(wù)體系，“3”即微貸通(科技小微企業(yè)微貸通貸款)、履約保(科技履約保證保險(xiǎn)貸款)和信用貸(科技小巨人信用貸款)三大核心產(chǎn)品，“X”指滿足某類企業(yè)特質(zhì)的個(gè)性化科技信貸產(chǎn)品。

截至2015年11月底，“3+X”服務(wù)體系共幫助1628家科技企業(yè)獲得了銀行貸款69.09億元；其中，1154家科技企業(yè)通過“科技履約保”獲得36.54億元銀行貸款，346家科技企業(yè)通過“小巨人信用貸”獲得23.90億元銀行貸款，57家科技企業(yè)通過“科技微貸通”獲得7160萬元銀行貸款。上海“3+X”科技信貸服務(wù)體系成為全市科技型中小微企業(yè)融資的重要渠道，對全市科技信貸規(guī)模的貢獻(xiàn)率約為18%，對貸款戶數(shù)的貢獻(xiàn)率超過了55%，通過“3+x”服務(wù)體系科技企業(yè)平均貸款額僅420余萬元，充分體現(xiàn)了對科技型中小微企業(yè)的重點(diǎn)支持。

微貸通主要針對初創(chuàng)科技型小微企業(yè)，貸款額度不超過300萬。考慮到微貸通覆蓋的企業(yè)規(guī)模更小，風(fēng)險(xiǎn)更大，政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例也有所加大，壞賬分擔(dān)比例為政府、銀行和保險(xiǎn)公司分別承擔(dān)40%、20%和40%。

履約貸主要針對成長期科技型中小企業(yè)，貸款額度為50萬-800萬元，政府、銀行、保險(xiǎn)或擔(dān)保公司三方合作，企業(yè)以購買貸款履約保險(xiǎn)/擔(dān)保的方式，獲得銀行貸款。如發(fā)生壞帳，政府、銀行和保險(xiǎn)公司分擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

信用貸主要針對全市科技小巨人及培育企業(yè)，以企業(yè)信用作為貸款發(fā)放依據(jù)，政府僅提供發(fā)牌的科技小巨人及小巨人培育企業(yè)名單，不承擔(dān)任何壞賬風(fēng)險(xiǎn)，貸款額度為500萬-2000萬元。

3、科技保險(xiǎn)

上海保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)建立業(yè)內(nèi)外多方協(xié)同機(jī)制，創(chuàng)建分層分類保險(xiǎn)服務(wù)模式，探索保險(xiǎn)資金投資和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障的“雙向”路徑，以全方位支持上海加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心。

在為高科技制造業(yè)保駕護(hù)航方面，開展首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)，目前，首批首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備綜合保險(xiǎn)項(xiàng)目涉及總保額10.6億元，并順利完成我國首架ARJ21飛機(jī)的首臺(tái)套承保出單工作。

在服務(wù)科技型中小微企業(yè)方面：一是破解融資信用難題，截至2015年底，上海保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)為684家科技型中小微企業(yè)25億元貸款提供增信服務(wù)，涉及制造業(yè)、電子信息行業(yè)、電力燃?xì)饽茉垂?yīng)、環(huán)保行業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5100萬元，賠付支出2065.12萬元。二是通過與上海市奉賢區(qū)合作推出專利綜合保險(xiǎn)試點(diǎn)，建立專利保險(xiǎn)聯(lián)盟，擬化解科技創(chuàng)新主體的維權(quán)難題，自2014年4月試點(diǎn)啟動(dòng)至2015年11月，專利綜合保險(xiǎn)試點(diǎn)累計(jì)承保金額近1000萬元，主要分布于制造業(yè)、信息技術(shù)以及醫(yī)藥等行業(yè)領(lǐng)域。三是在上海張江高科園區(qū)內(nèi)試點(diǎn)國內(nèi)首款創(chuàng)業(yè)保障保險(xiǎn)“科創(chuàng)E保”，旨在解除創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)新者失敗的后顧之憂，以保證創(chuàng)業(yè)者不會(huì)因創(chuàng)業(yè)失敗導(dǎo)致生活無著，同時(shí)也為其二次創(chuàng)業(yè)奠定一定的初始資金基礎(chǔ)。

支持保險(xiǎn)資金為科技創(chuàng)新企業(yè)提供資金融通，以長期股權(quán)、債權(quán)投資的方式，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金投資“創(chuàng)業(yè)苗圃-孵化器-加速器”科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化鏈條，篩選具有較好成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)。保險(xiǎn)公司已開始積極試水為上海科創(chuàng)企業(yè)提供長期性的資金支持，太平資產(chǎn)與太平財(cái)險(xiǎn)投資Uber(優(yōu)步技術(shù)有限公司)的全球F輪融資，投資額達(dá)2000萬美元；上海人壽不久前參股上海孝愛醫(yī)療科技有限公司，支持醫(yī)療產(chǎn)業(yè)平臺(tái)創(chuàng)新，整合建設(shè)高端綜合醫(yī)院、專科醫(yī)院、康復(fù)中心、體檢中心等。

(三)科技金融資本市場

上海證券交易所擬在股票發(fā)行注冊制框架內(nèi)設(shè)立，推出戰(zhàn)略新興板，戰(zhàn)略新興板在上市條件、審核標(biāo)準(zhǔn)及持續(xù)監(jiān)督制度安排，與現(xiàn)有的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板錯(cuò)位發(fā)展，更好地服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，發(fā)揮資本市場的融資功能。

截至2015年8月，上海企業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市35家，在中小板上市28家。在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)中，有29家得到過科技小巨人工程支持，占比達(dá)82.9%。在中小板上市的28家企業(yè)中，受小巨人工程支持的有10家，占比為35.7%。

截至2015年7月底，上海在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(“新三板”)掛牌上市的企業(yè)為261家，占全國的8.55%。

2015年11月20日，上海股權(quán)托管交易中心設(shè)立科技創(chuàng)新企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡稱“科技創(chuàng)新板”)獲批，并對外發(fā)布了業(yè)務(wù)規(guī)則，正式推出首批27家掛牌企業(yè)。科技創(chuàng)新板設(shè)置和引入符合科技創(chuàng)新中小微企業(yè)需求的掛牌條件、審核機(jī)制、交易方式、融資工具等制度安排，重點(diǎn)服務(wù)于張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)等相關(guān)區(qū)域的科技創(chuàng)新中小微企業(yè)。設(shè)立“科技創(chuàng)新板”是為貫徹落實(shí)國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮多層次資本市場在推進(jìn)上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心中的重要作用，有效緩解科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資難問題，助力“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，并在該板塊上試點(diǎn)進(jìn)行一系列制度改革與創(chuàng)新，以提升融資、交易、并購、投資退出等功能，實(shí)現(xiàn)科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)與資本市場的有效對接。

二、金融助力科創(chuàng)中心建設(shè)的推進(jìn)

(一)推進(jìn)多元化信貸服務(wù)體系創(chuàng)新

1、鼓勵(lì)商業(yè)銀行開展金融服務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新

《上海銀監(jiān)局關(guān)于上海銀行業(yè)提高專業(yè)化經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)一步支持科技創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》(滬銀監(jiān)發(fā)〔2015〕146號)指出，商業(yè)銀行在完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)上，可以采用多種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償手段，包括以適當(dāng)方式，階段性分享科技型中小企業(yè)的股權(quán)及其選擇權(quán)，實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)，其權(quán)益類收益的核心目的是用于彌補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)上海銀監(jiān)局相關(guān)要求，本市多家國有及股份制商業(yè)銀行均在積極探索“投貸聯(lián)動(dòng)”模式。

本市各類科技類擔(dān)保公司已在“投擔(dān)聯(lián)動(dòng)”方面進(jìn)行有益探索，通過擔(dān)保公司所在科技金融集團(tuán)有限公司內(nèi)投資板塊獲得企業(yè)成長的超額收益，可作為其擔(dān)保板塊有效風(fēng)險(xiǎn)緩釋資金來源，同時(shí)擔(dān)保與投資業(yè)務(wù)形成客戶資源共享，形成科技金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。

浦發(fā)硅谷銀行引入美國硅谷銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合上海科技企業(yè)的需求，推出了“初創(chuàng)期科技企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)方案”，在給予科技企業(yè)貸款同時(shí)配套認(rèn)股權(quán)安排，銀行獲得與貸款總額一定比例的認(rèn)股權(quán)。通過認(rèn)股權(quán)證補(bǔ)償銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本，同時(shí)也不增加企業(yè)的融資成本和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

2、探索符合科技企業(yè)特征的可變利率定價(jià)模式

針對處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，探索“遠(yuǎn)期共贏利息”業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)著眼科技企業(yè)的全生命周期，拉長風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配時(shí)間，采用“遠(yuǎn)期浮動(dòng)定價(jià)”的彈性機(jī)制，在貸款發(fā)放時(shí)先行收取相對較低的前期利息，待企業(yè)基于貸款支持得到成長發(fā)展，并滿足借款合同中雙方約定的觸發(fā)條件后，再收取延期支付的遠(yuǎn)期利息。在信貸周期結(jié)束時(shí)最終確定貸款的實(shí)際使用利率，動(dòng)態(tài)分享企業(yè)成長收益，真正實(shí)現(xiàn)銀企共贏。

3、鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極創(chuàng)新服務(wù)體系

支持民營企業(yè)在滬發(fā)起設(shè)立民營銀行，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在滬試點(diǎn)設(shè)立科技信貸專營事業(yè)部，推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立科技支行。支持商業(yè)銀行針對科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)建立專門的內(nèi)部制度安排。

(二)發(fā)揮多層次資本市場的支持作用

資本市場在推動(dòng)科技企業(yè)從小到大、加速科技成果轉(zhuǎn)化中起著重要作用。要鼓勵(lì)科技企業(yè)利用多層次資本市場開展直接融資，支持上海證券交易所設(shè)立戰(zhàn)略新興板，推動(dòng)上海股權(quán)托管交易中心設(shè)立科技創(chuàng)新板。推動(dòng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)組織創(chuàng)新，探索設(shè)立專注于為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全生命周期服務(wù)的現(xiàn)代科技投資銀行，并爭取試點(diǎn)成立區(qū)域性小微證券公司。

(三)增強(qiáng)保險(xiǎn)服務(wù)科技創(chuàng)新功能

2014年10月，國務(wù)院出臺(tái)“保險(xiǎn)新國十條”，上海制定具體實(shí)施意見，提出加大保險(xiǎn)對科技創(chuàng)新支持力度的相關(guān)舉措，包括支持保險(xiǎn)資金為科技創(chuàng)新企業(yè)提供資金融通，推動(dòng)保險(xiǎn)資金與各類創(chuàng)業(yè)投資、天使投資開展合作，對科技創(chuàng)新企業(yè)開展長期股權(quán)、債權(quán)投資。對符合條件的首(臺(tái))套重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)、專利保險(xiǎn)、科技型中小企業(yè)履約保證保險(xiǎn)等實(shí)施補(bǔ)貼、補(bǔ)償?shù)泉?jiǎng)勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)政策。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研發(fā)創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)、核心人員在職保證保險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品。

(四)推動(dòng)股權(quán)投資創(chuàng)新試點(diǎn)

股權(quán)投資行業(yè)在緩解科技創(chuàng)新企業(yè)“最先一公里”資金來源問題、推動(dòng)早中期科技企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。要發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的引導(dǎo)放大作用，鼓勵(lì)更多社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資和天使投資機(jī)構(gòu)。加快建設(shè)私募股權(quán)基金份額報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，豐富資本市場股權(quán)投資退出渠道。推動(dòng)股權(quán)投資企業(yè)開展境內(nèi)外雙向投資，擴(kuò)大本市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)范圍，支持本市優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資企業(yè)到境外設(shè)立基金開展投資。

(五)加大政策性融資擔(dān)保支持力度

融資擔(dān)保在破解中小微企業(yè)融資難題中起著關(guān)鍵作用，有利于增強(qiáng)銀行放貸信心，降低企業(yè)融資成本。上海市級層面已籌備設(shè)立一家大型政策性融資擔(dān)保基金，通過融資擔(dān)保形式，為科技型中小企業(yè)提供信用增進(jìn)服務(wù)，著力打造覆蓋全市的中小微企業(yè)融資擔(dān)保體系。

(六)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新支持功能

互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展對加快推動(dòng)科技創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)跨界發(fā)展和解決科技企業(yè)發(fā)展初期融資難等方面起著積極作用。2015年7月，人民銀行等10部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。結(jié)合上海科創(chuàng)中心建設(shè)的要求，提出鼓勵(lì)持牌金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，積極開發(fā)新產(chǎn)品和新服務(wù)。支持在上海發(fā)起設(shè)立以互聯(lián)網(wǎng)為主要業(yè)務(wù)載體或以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為主要服務(wù)領(lǐng)域的各類持牌金融機(jī)構(gòu)。支持科技企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)按規(guī)定開展非公開股權(quán)融資。引導(dǎo)、支持大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、證券公司、私募股權(quán)投資等相關(guān)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)在滬開展股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)等。

(七)鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作

發(fā)揮眾創(chuàng)空間、創(chuàng)新工場等新型孵化器的橋梁作用，與天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等開展合作，創(chuàng)新投融資服務(wù)。鼓勵(lì)有條件的區(qū)縣和科技園區(qū)建立科技創(chuàng)新企業(yè)數(shù)據(jù)庫，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新科技金融服務(wù)模式。

眾創(chuàng)空間前端依托孵化器和園區(qū)，后端以天使投資、創(chuàng)業(yè)投資公司為載體，利用房東+股東模式，推動(dòng)民營資本參與科技創(chuàng)業(yè)投資和企業(yè)孵化，是服務(wù)與資本相結(jié)合。

三、創(chuàng)新設(shè)想及建議

(一)“科技金融+”創(chuàng)新設(shè)想

1、堅(jiān)持需求導(dǎo)向，圍繞生命周期的綜合金融服務(wù)

強(qiáng)化生命周期分層管理，縱向貫穿企業(yè)生命周期，橫向?qū)崿F(xiàn)跨平臺(tái)合作。孵化期企業(yè)推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化、批量化產(chǎn)品，發(fā)展期企業(yè)采用個(gè)性化服務(wù)，成熟期提供綜合跨境、跨平臺(tái)金融服務(wù)方案，包括跨境人民幣借款、FT體系借款和匯率、利率衍生產(chǎn)品等組合金融服務(wù)。著眼于科技創(chuàng)新企業(yè)不同發(fā)展階段特別是初期階段的需求，著眼于緩解融資瓶頸問題，多措并舉支持科技型小微企業(yè)發(fā)展壯大。

2、堅(jiān)持創(chuàng)新導(dǎo)向，打造科技產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈

深入把握科技創(chuàng)新企業(yè)金融服務(wù)需求的特征，通過金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新，為不同發(fā)展階段科技創(chuàng)新企業(yè)提供有針對性的金融產(chǎn)品與服務(wù)。聚焦符合上海戰(zhàn)略導(dǎo)向的“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”(新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保和新能源汽車)和“四新經(jīng)濟(jì)”(新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)和新模式)，將核心客戶的物流、信息流、資金流與供應(yīng)鏈金融、訂單融資、票據(jù)融資等服務(wù)相整合，帶動(dòng)其上下游優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)，形成“N+1+N”科技產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈。

3、堅(jiān)持操作導(dǎo)向，搭建全方位服務(wù)平臺(tái)體系

積極爭取科技金融創(chuàng)新先行先試，力求發(fā)揮金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策的協(xié)同作用，使各項(xiàng)創(chuàng)新舉措可操作、可落地。為切實(shí)推動(dòng)措施落地，發(fā)揮金融支持科創(chuàng)中心建設(shè)的實(shí)效，建議通過政府相關(guān)部門牽頭，搭建科技金融全方位服務(wù)平臺(tái)體系，由政府部門、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、P2P平臺(tái)、股權(quán)眾籌、創(chuàng)業(yè)生態(tài)服務(wù)平臺(tái)共同參與，研究科技金融服務(wù)的新舉措，協(xié)同推進(jìn)各項(xiàng)工作的落實(shí)。

4、堅(jiān)持市場導(dǎo)向，搭建多元化融資平臺(tái)

充分發(fā)揮多層次資本市場在推進(jìn)上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心中的重要作用，通過“科技創(chuàng)新版”和“戰(zhàn)略新興版”試點(diǎn)進(jìn)行一系列制度改革與創(chuàng)新，以提升融資、交易、并購、投資退出等功能，實(shí)現(xiàn)科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)與資本市場的有效對接。通過“投貸聯(lián)動(dòng)”、“投保聯(lián)動(dòng)”等服務(wù)機(jī)制，加強(qiáng)與銀行、證券、保險(xiǎn)、私募、資管、擔(dān)保、保理等金融業(yè)態(tài)合作，形成“投智+融資”的平臺(tái)，為科創(chuàng)企業(yè)提供多元化融資平臺(tái)。

5、堅(jiān)持人才導(dǎo)向，加強(qiáng)科技與金融人才跨界

發(fā)揮上海人才高地優(yōu)勢，探索通過專業(yè)人才顧問制，鼓勵(lì)人才雙向流動(dòng)，發(fā)揮跨界人才的溢出效應(yīng)，推動(dòng)技術(shù)人才與金融人才跨界交流。加強(qiáng)對科技創(chuàng)新人才、高校研究院所人才、歸國科技人才的金融服務(wù)力度，營造金融服務(wù)科技人才的軟環(huán)境。

6、堅(jiān)持信息科技導(dǎo)向，促進(jìn)線上線下融合發(fā)展

依托上海科委科技金融服務(wù)網(wǎng)、銀行同業(yè)公會(huì)小微信貸產(chǎn)品查詢平臺(tái)等信息科技平臺(tái)，將線下的作業(yè)模式與網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)相結(jié)合，進(jìn)一步優(yōu)化科技金融服務(wù)流程，最終實(shí)現(xiàn)線上業(yè)務(wù)受理、線上審核和線上放款，優(yōu)化科技企業(yè)金融服務(wù)體驗(yàn)。

(二)相關(guān)建議

1、建議完善科技型企業(yè)征信體系

為進(jìn)一步解決信息不對稱問題，建議對稅務(wù)、工商、海關(guān)、環(huán)評等數(shù)據(jù)提供數(shù)據(jù)接口，鼓勵(lì)企業(yè)自主披露信息，加大幫助金融機(jī)構(gòu)有效獲取具有公信力的企業(yè)非財(cái)務(wù)信息，使企業(yè)征信體系更有效反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營情況。結(jié)合征信體系建設(shè)，建立聯(lián)合信息平臺(tái)，發(fā)揮園區(qū)在征信平臺(tái)中的作用，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)運(yùn)用，金融機(jī)構(gòu)可引入科學(xué)、量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段“打分卡”模型，以加快融資決策的效率，提高對企業(yè)判斷的準(zhǔn)確性、統(tǒng)一性與自動(dòng)化程度，降低科技企業(yè)融資成本，更高效服務(wù)科技企業(yè)。

2、建議對創(chuàng)新投入、科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及團(tuán)隊(duì)給予稅收優(yōu)惠

建議健全鼓勵(lì)企業(yè)主體創(chuàng)新投入，完善企業(yè)研發(fā)費(fèi)用計(jì)核方法，調(diào)整目錄管理方式，擴(kuò)大研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠政策適用范圍。建議對創(chuàng)業(yè)苗圃、孵化器、加速器等科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、科創(chuàng)類投資機(jī)構(gòu)給予一定稅收優(yōu)惠。建議放寬注冊門檻，對有限合伙制科創(chuàng)類股權(quán)投資企業(yè)中有限合伙人及持股團(tuán)隊(duì)個(gè)人提供相應(yīng)稅收優(yōu)惠。

3、建議成立科技金融專家?guī)欤l(fā)布科技金融產(chǎn)業(yè)報(bào)告

建議成立科技金融專家?guī)欤{創(chuàng)業(yè)投資人才、投資市場經(jīng)驗(yàn)豐富、轉(zhuǎn)型人才入庫，為科創(chuàng)投資、融資項(xiàng)目提供專業(yè)顧問服務(wù)，定期發(fā)布科技金融產(chǎn)業(yè)報(bào)告，解析前沿科技創(chuàng)新動(dòng)態(tài)。

4、建議成立市級層面引導(dǎo)母基金

以“政府引導(dǎo)，市場主導(dǎo)”為核心，建議科技、財(cái)政部門改革和創(chuàng)新財(cái)政科技投入方式，將科技企業(yè)的補(bǔ)貼資金作為引導(dǎo)資金，吸引社會(huì)資本，成立科技產(chǎn)業(yè)基金，進(jìn)行股權(quán)投資，全面激發(fā)各類創(chuàng)新主體的創(chuàng)新動(dòng)力和創(chuàng)造活力。在政府引導(dǎo)資金的支持下建立市場化投融資平臺(tái)是引入民間資本的重要保障。

5、建議進(jìn)一步完善多層次資本市場

多層次的資本市場能夠吸引風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的各類投資者參與，讓初期投資者轉(zhuǎn)化資本、分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取回報(bào)的周期大大縮短。建議探索上市注冊制，完善股票市場(新三板向創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板向主板，新興板向主板等)的轉(zhuǎn)板機(jī)制和退市機(jī)制。

6、探索建立知識產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)

為促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，尤其是有利于上下游產(chǎn)業(yè)分享創(chuàng)新成果，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈集聚效應(yīng)，確保創(chuàng)新型企業(yè)的后續(xù)研發(fā)投入，建議探索建立完善有序的知識產(chǎn)權(quán)交易市場，實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、交易、處置全流程流轉(zhuǎn)。

7、建議放寬對科技信貸不良容忍度

建議監(jiān)管層面發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用的同時(shí)，對不良率考核予以差異化設(shè)定，對科技信貸不良予以單列，并對不良率予以折算系數(shù)處理。

8、建議風(fēng)險(xiǎn)緩釋資金可用于核銷前風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

建議投資機(jī)構(gòu)收益、政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)資金等可用于核銷前不良處理，而非核銷后實(shí)際損失，從機(jī)制上解決各類風(fēng)險(xiǎn)緩釋資金補(bǔ)償信貸風(fēng)險(xiǎn)損失的問題。基于此，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等手段才能真正意義上發(fā)揮杠桿作用。

9、建議降低創(chuàng)新?lián)７绞讲僮鞒杀?/p>

目前新三板股權(quán)質(zhì)押、版權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新?lián)７绞讲僮鞒杀据^高，例如新三板股權(quán)質(zhì)押在中國證券登記結(jié)算有限公司北京分公司辦理，雖然中登結(jié)算已在上海設(shè)立分部，但在股權(quán)質(zhì)押手續(xù)方面還未與北京系統(tǒng)互聯(lián)，建議采用類似專利權(quán)質(zhì)押開設(shè)受理窗口的模式，降低操作成本。

10、建議鼓勵(lì)商業(yè)銀行試點(diǎn)成立直接股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，探索混業(yè)經(jīng)營

“投貸聯(lián)動(dòng)”創(chuàng)新業(yè)務(wù)涉及機(jī)制創(chuàng)新、混業(yè)經(jīng)營等頂層設(shè)計(jì)，解決信貸審批和投資機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目判斷標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營理念上的差異，不僅僅是操作層面“委托盡職調(diào)查”，更重要的是通過VC/PE等收益緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)，才能從根本上放寬科技型企業(yè)授信準(zhǔn)入。建議監(jiān)管層面鼓勵(lì)商業(yè)銀行試點(diǎn)成立直接股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，探索混業(yè)經(jīng)營，形成共贏機(jī)制。投資板塊可通過超額收益彌補(bǔ)貸款環(huán)節(jié)壞賬損失，通過銀行信貸資金補(bǔ)充減少投資板塊對企業(yè)股權(quán)稀釋。