11月11日訊

金融的本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來，中原證券（在港稱為中州證券，股票代碼：1375.HK）一直高度重視合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。2016年10月14日，中原證券A股首發(fā)招股書（申報(bào)稿）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露，10月20日通過證監(jiān)會(huì)發(fā)行部初審會(huì)， 11月9日A股首發(fā)申請(qǐng)順利通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)。這無疑對(duì)該公司的合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的、更高的要求。

那么，在新的形勢(shì)下，中原證券將怎樣進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，以保證A股上市和加快發(fā)展？記者就此采訪了河南省人大常委、中原證券董事長(zhǎng)菅明軍。

中原證券風(fēng)險(xiǎn)控制與管理體系完善

記者：能否簡(jiǎn)要介紹一下公司的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和體系？

菅明軍：中原證券企業(yè)文化的核心理念是樸實(shí)善良、誠(chéng)信厚道、嚴(yán)謹(jǐn)執(zhí)著、務(wù)求實(shí)效，這也決定了公司的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，即合法合規(guī)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，持續(xù)發(fā)展，追求股東利益、員工利益和社會(huì)利益的均衡共贏。

記者：風(fēng)險(xiǎn)控制是證券公司必須嚴(yán)守的“生命線”，監(jiān)管部門也有相關(guān)要求。那么，中原證券是一個(gè)什么樣的風(fēng)控和管理體系？

菅明軍：我們按照《證券公司內(nèi)部控制指引》，結(jié)合自身特點(diǎn)，建立了四層架構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理體系：

第一層為公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。其中，董事會(huì)是公司風(fēng)險(xiǎn)控制的最高層次，對(duì)建立公司合規(guī)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境負(fù)最終責(zé)任；監(jiān)事會(huì)以防范法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)監(jiān)督為核心，維護(hù)公司及股東的合法權(quán)益。

第二層為公司董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和經(jīng)理層，主要職責(zé)是審議風(fēng)險(xiǎn)控制策略和重大風(fēng)險(xiǎn)控制解決方案等。

第三層為合規(guī)管理總部（法律事務(wù)總部）、風(fēng)險(xiǎn)管理總部和稽核審計(jì)總部組成的事前、事中和事后全面風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)同工作機(jī)制。

第四層為公司各業(yè)務(wù)、管理部門和各分支機(jī)構(gòu)的一線風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，主要是負(fù)責(zé)做好本部門的風(fēng)險(xiǎn)控制工作等。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，穩(wěn)健應(yīng)對(duì)五大風(fēng)險(xiǎn)

記者：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是做好風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。那么，中原證券主要會(huì)面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？

菅明軍：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的目標(biāo)是，充分揭示公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并將其控制在公司能夠承受的范圍之內(nèi)，以保證公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和股東、公司利益的最大化。從實(shí)際情況看，目前我們面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。在新形勢(shì)下，我們將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)這五大類風(fēng)險(xiǎn)的管理。

記者：對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，公司會(huì)如何應(yīng)對(duì)？

菅明軍：信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或者交易對(duì)手無法按規(guī)定履約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。如在債券投資信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，公司主要是借助信用評(píng)級(jí)手段，從投資品種、發(fā)行主體和交易對(duì)手三個(gè)層面，考量不同信用等級(jí)投資品種的信用風(fēng)險(xiǎn)，采取針對(duì)性措施；在融資融券業(yè)務(wù)和約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，公司通過制定各項(xiàng)嚴(yán)格的制度和措施，從征信等多個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)該業(yè)務(wù)涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，還對(duì)客戶建立專用評(píng)級(jí)模板進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果及評(píng)級(jí)模板進(jìn)行重檢；在股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，公司建立了一套嚴(yán)格的客戶甄選及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，風(fēng)險(xiǎn)管理部門還對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)施后臺(tái)集中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，以有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

記者：公司是如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的？

菅明軍：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指公司因市場(chǎng)整體或者局部變動(dòng)，從而導(dǎo)致?lián)p失或者收入減少的可能性，包括權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，公司采取了如下措施：一是執(zhí)行嚴(yán)格的投資授權(quán)體系。公司管理層在董事會(huì)授權(quán)的股票自營(yíng)業(yè)務(wù)和債券自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)限額范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)限額在年度內(nèi)進(jìn)行分解配置，風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。二是建立多指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控評(píng)估體系。對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)建立量化指標(biāo)體系，結(jié)合集中投資限制等多種方法或工具進(jìn)行計(jì)量評(píng)估。三是對(duì)交易流程進(jìn)行全方位控制，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估報(bào)告。

記者：監(jiān)管部門非常重視證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，這方面公司的應(yīng)對(duì)措施是什么？

菅明軍：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指公司無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模需經(jīng)董事會(huì)審核批準(zhǔn)，合理控制自營(yíng)業(yè)務(wù)投資規(guī)模，公司股票投資以分散投資為原則，注重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，持倉(cāng)占所投資品種全部流通股比例較小，并合理確定公司債務(wù)融資規(guī)模、融資期限，以及綜合運(yùn)用多種融資方式和融資渠道，及時(shí)滿足公司流動(dòng)性需要。

記者：證券市場(chǎng)曾有過因操作不當(dāng)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的案例，那么，中原證券如何避免操作風(fēng)險(xiǎn)？

菅明軍：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易過程或管理系統(tǒng)不適當(dāng)?shù)牟僮鞫鴰斫鹑趽p失的風(fēng)險(xiǎn)。在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面，公司設(shè)置各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制崗位人員對(duì)其所轄業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一線風(fēng)險(xiǎn)控制并報(bào)告，并保障職能部門與前線業(yè)務(wù)部門的相對(duì)獨(dú)立性。在運(yùn)用量化管理方法的同時(shí)，我們還對(duì)難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，通過嚴(yán)格的操作控制程序，以減少技術(shù)和人為原因造成的風(fēng)險(xiǎn)。

記者：我們知道中原證券非常重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)，那么，公司如何應(yīng)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？

菅明軍：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因公司或其工作人員的經(jīng)營(yíng)管理或執(zhí)業(yè)行為違反法律、法規(guī)或準(zhǔn)則而使公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、自律處分、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。公司主要通過法律合規(guī)審查、法律合規(guī)監(jiān)測(cè)、法律合規(guī)檢查、法律合規(guī)督導(dǎo)、法律合規(guī)培訓(xùn)等手段對(duì)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效管控。

菅明軍：做好風(fēng)險(xiǎn)控制是公司始終堅(jiān)守的一條底線。實(shí)際上，早在2014年香港上市后，我們就提出了打造香港精品上市公司的四大標(biāo)準(zhǔn)，其中之一就是“風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)而又嚴(yán)”。在新的形勢(shì)下，我們將進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格落實(shí)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，切實(shí)為中原證券A股上市和加快發(fā)展保駕護(hù)航，為投資者創(chuàng)造更好回報(bào)。