□本報(bào)記者 歐陽春香

盡管資本大鱷舉牌風(fēng)暴有愈演愈烈之勢，但10月份以來上市公司重要股東的減持?jǐn)?shù)量和金額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過增持。拋棄高估值行業(yè)、買入低估值和消費(fèi)行業(yè)的跡象顯著，增持的行業(yè)集中在傳統(tǒng)的房地產(chǎn)、金融和醫(yī)藥制造等領(lǐng)域，減持的主要是TMT行業(yè)。

地產(chǎn)金融獲青睞

中國證券報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年10月份以來，兩市重要股東二級(jí)市場共交易1194次，其中304家公司減持，累計(jì)減持22.99億股，市值309.38億元；129家公司增持，累計(jì)增持17.19億股，市值191.41億元。無論是從數(shù)量還是金額來看，重要股東的減持情況都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過增持。

從行業(yè)來看，增持行業(yè)主要集中在傳統(tǒng)的房地產(chǎn)、金融、醫(yī)藥制造等領(lǐng)域，減持行業(yè)集中在計(jì)算機(jī)、通信電子、軟件和信息技術(shù)服務(wù)等TMT行業(yè)，化工和電氣機(jī)械行業(yè)10月份以來也出現(xiàn)減持潮。

從增持個(gè)股看，增持前三甲公司分別為北京銀行、萬科A和首鋼股份，增持金額分別為66.56億元、40.62億元和13.14億元。從減持個(gè)股看，四季度減持金額居前三位的公司分別為山西證券、聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)和皖江物流，減持金額分別為16.24億元、13.72億元和12.54億元。

整體看，市場拋棄高估值行業(yè)、買入低估值和消費(fèi)行業(yè)的跡象顯著。國聯(lián)證券分析師認(rèn)為，年初至今，多數(shù)行業(yè)呈現(xiàn)凈減持。計(jì)算機(jī)、電子、傳媒等減持金額居前，這與今年創(chuàng)業(yè)板跌幅超過主板相一致。傳媒、計(jì)算機(jī)是跌幅最大的行業(yè)，在經(jīng)歷了2012年以來連續(xù)3年的上漲之后，高估值成為成長行業(yè)股價(jià)上行的最大障礙。而房地產(chǎn)、金融等低估值行業(yè)獲資本青睞，醫(yī)藥、家電等消費(fèi)行業(yè)凈減持額也相對(duì)較低。

舉牌風(fēng)暴來襲

梳理發(fā)現(xiàn)，在增持公司中，資本大鱷舉牌最吸引眼球。特別是進(jìn)入10月份之后，這股舉牌風(fēng)暴有愈演愈烈之勢。在增持金額前十的公司中，北京銀行、萬科A、首鋼股份、廊坊發(fā)展等6家公司都涉及舉牌。

北京銀行被新華聯(lián)控股自4月25日至10月11日5次增持6.40億股，增持資金66.56億元。截至11月2日，新華聯(lián)控股持有北京銀行12.85億股股份，占總股本的8.45%，距北京銀行二股東北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司8.84%持股僅一步之遙。不過，新華聯(lián)表示不謀求北京銀行控制權(quán)。

作為國企改革概念股的首鋼股份，也被6家公司結(jié)成一致行動(dòng)人按下了舉牌按鈕。10月13日，易診科技等6家公司增持首鋼股份539.11萬股，增持完成后合計(jì)持有公司總股份的5%。在國企改革及京津冀一體化等利好催化下，首鋼股份成為資本方競逐的標(biāo)的。

長金投資對(duì)武昌魚的增持則直接瞄準(zhǔn)公司控制權(quán)。截至10月26日，增持方長金投資累計(jì)持股比例17.51%，與武昌魚大股東北京華普產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司20.77%的持股比例差距越來越小。在舉牌的同時(shí)，長金投資表示未來還會(huì)有資產(chǎn)注入，并將合理調(diào)整上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

也有一些公司的增持來自于大股東或高管，主要是基于對(duì)公司的價(jià)值認(rèn)可和未來持續(xù)發(fā)展的信心。增持金額前十位的中技控股獲得高管增持2634.66萬股，增持金額為4.98億元；光大銀行獲得大股東光大集團(tuán)累計(jì)增持1.22億股，增持金額為4.78億元。

短線炒作引關(guān)注

四季度增減持中，產(chǎn)業(yè)資本“恒大系”的快進(jìn)快出在股市引發(fā)軒然大波。“恒大系”在閃電出清梅雁吉祥后，又迅速輕倉棟梁新材。讓市場大跌眼鏡的同時(shí)，這種短線炒作也引來保監(jiān)會(huì)的約談。

具體看，今年第三季度，恒大集團(tuán)旗下保險(xiǎn)公司恒大人壽先后進(jìn)入了11家上市公司的前十大股東。其中，恒大人壽對(duì)于棟梁新材、積成電子、梅雁吉祥、中元股份等6家公司的持股比例都在4.95%或者4.96%左右，逼近5%的舉牌紅線。而準(zhǔn)舉牌不久，恒大人壽又將手中股份大幅減持。

以梅雁吉祥為例，9月28-30日，恒大人壽買入公司9395.83萬股股票，占總股本的4.95%，成為第一大股東；短短一個(gè)月后，也就是10月31日，恒大人壽將這些股票全部減持。緊接著，“恒大系”又殺了個(gè)回馬槍，11月11日梅雁吉祥公告稱，被恒大關(guān)聯(lián)方舉牌，持股比例達(dá)到5%。

此外，10月1日至10月31日期間，恒大人壽減持了棟梁新材1023萬股，持股比例降至0.65%；11月9日積成電子公告，恒大人壽減持公司3.54%股份。

在增持資金前十的公司中，萬科A和廊坊發(fā)展也均由“恒大系”出手舉牌。11月9日，恒大公告稱，再次增持萬科1.62億股。至此，恒大已持有萬科已發(fā)行股本總額為8.285%，收購總代價(jià)約為187.7億元。10月28日，對(duì)廊坊發(fā)展完成第四次舉牌之后，恒大地產(chǎn)已經(jīng)合計(jì)持有廊坊發(fā)展約20%的股份，為廊坊發(fā)展第一大股東。

恒大系的短線炒作行為引起了監(jiān)管層的關(guān)注。保監(jiān)會(huì)已經(jīng)約談了恒大人壽主要負(fù)責(zé)人，明確表態(tài)不支持保險(xiǎn)資金短期大量頻繁炒作股票。11月11日，深交所也表示，近期針對(duì)“恒大系”相關(guān)賬戶存在“準(zhǔn)舉牌”等涉嫌短線炒作的異常交易行為，以及在萬科A上存在明顯影響價(jià)量的異常交易行為，對(duì)相關(guān)賬戶進(jìn)行了重點(diǎn)監(jiān)控。