智邦英才教育、英才順達人力資源有限公司

百度錢包市場份額0.26%，整體呈現(xiàn)下滑；估值低于BATJ其他三家；“學貸”業(yè)務面臨監(jiān)管壓力

百度金融分拆計劃在四月底落定，拆分后新公司啟用全新品牌“度小滿”，實現(xiàn)獨立運營。度小滿金融也成為BATJ金融版圖中誕生的又一只獨角獸。“追趕者”、“無爆款”，在百度金融拆分融資后，外界試圖用更精簡的標簽去形容這個新品牌。在螞蟻金服、騰訊金融業(yè)務走得相對更靠前的情況下，“追趕者”百度金融能否逆襲？

支付雙寡頭格局已定百度份額僅0.26%

在外界的標簽中，相比靠支付寶起家、孵化余額寶等現(xiàn)象級產品的螞蟻金服，以及憑借微信支付打開局面的騰訊金融，百度金融似乎是“追趕者”、“無爆款”。

移動支付市場上，支付寶、騰訊金融雙寡頭局面已經形成。易觀發(fā)布的2017年第4季度中國第三方移動支付市場數(shù)據(jù)顯示，支付寶和騰訊金融兩巨頭份額合計為92.41%，百度錢包份額為0.26%，排在行業(yè)第八。近兩年，百度錢包在移動支付市場的份額呈下滑趨勢。2016年四個季度，百度錢包的市場份額為0.53%、0.47%、0.52%、0.4%，2017年四個季度分別為0.36%、0.29%、0.21%和0.26%。

“BATJ的金融業(yè)務起初都依賴于集團的資源，如品牌、客戶、數(shù)據(jù)和人才等，百度以搜索見長，其用戶數(shù)據(jù)是基于搜索行為的需求數(shù)據(jù)，阿里和京東掌握著用戶交易及信用數(shù)據(jù)，騰訊則掌握著社交關系數(shù)據(jù)。從目前的發(fā)展態(tài)勢看，百度金融是相對落后的。”網貸之家研究院院長于百程表示。

“在百度AI生態(tài)戰(zhàn)略下，很高興看到金融業(yè)務‘率先畢業(yè)’。”百度董事長兼CEO李彥宏4月底表示，這是繼愛奇藝上市后，百度AI生態(tài)的又一里程碑事件。

度小滿金融本輪融資額超19億美元，百度高級副總裁兼金融服務事業(yè)群組總經理朱光出任度小滿金融CEO。百度也宣稱，完成了信貸和財富管理平臺的打造。

在BATJ中，隨著百度金融分拆，未獨立經營的僅剩騰訊一家。“客觀上，巨頭的金融業(yè)務都會走到獨立拆分這一步，至于在何時以什么方式拆分，更多的是戰(zhàn)略認識和窗口選擇的問題。”蘇寧金融研究院互聯(lián)網金融研究中心主任薛洪言認為。

據(jù)券商和媒體披露的最新測算，螞蟻金服、騰訊金融、京東金融、度小滿金融的最新估值約為1500億美元、1400億美元、1650億元和240億元左右。

記者不完全梳理發(fā)現(xiàn)，百度的金融“試驗田”近些年不斷擴容，旗下?lián)碛邪傩陪y行、百度錢包、上海及重慶百度小貸公司、黑龍江聯(lián)保龍江保險經紀公司、西安百金互聯(lián)網金融資產交易中心等公司，業(yè)務觸及支付錢包、消費金融、互聯(lián)網理財、交易所、金融科技輸出等。

不久前，京東入股安聯(lián)財產保險，騰訊與阿里在保險領域已較早布局，而過去兩年，百度曾擬發(fā)起成立百安保險及財險公司，但均無后續(xù)聲音。

“黑馬”業(yè)務“學貸”面臨監(jiān)管壓力

近年火熱的消費信貸市場，并不缺少百度的身影。通過百度小貸，百度的“學貸”業(yè)務一度在教育分期市場做足聲量，但也卷入過合作培訓機構“跑路”或者無資質而被告的波瀾。

一份某上市公司去年6月整理的資料顯示，百度貸款合作包括火星時代、達內科技、智邦英才、新研科技、言成教育、博看文思、知訊教育、光環(huán)大數(shù)據(jù)、優(yōu)才學院、金輝戎教育、德鵬教育等眾多教育類機構，向機構學員提供貸款的年化利率最低為8.33%，高者達14.4%。

“在過去2年左右時間，我們?yōu)槌^38萬的大專以下學歷用戶發(fā)放了將近50億的學貸”，百度金融一位負責人在今年初的對外分享時講到。

一些教育類機構披露的數(shù)據(jù)能夠反映百度在教育分期業(yè)務上的強勢。百洋產業(yè)投資集團披露的資料顯示，火星時代從2014年7月開始與貸款機構合作為學生提供學費貸款，2015年度貸款合計占比為20.27%，其中百度貸款占2.27%，在宜信等之后。2016年1-8月火星時代學費貸款占比為32.79%，29.67%的貸款來自百度。到了9-12月及2017年1-3月，火星時代學費貸款比例分別為69.25%與34.75%，來自百度的貸款占比則達到69.24%和34.71%。

翡翠教育的學員貸款合作機構中，包括百度小貸、宜信、分期樂、中銀消費金融等機構。“由于百度小貸貸款手續(xù)較為便捷，溝通效率高，較多的學員通過百度小貸貸款。”翡翠教育介紹稱。

不過，在校園網貸整治過程中，“培訓貸”等教育類貸款也受到監(jiān)管部門的關注。原銀監(jiān)會在去年5月發(fā)布通知提及，部分地區(qū)仍存在校園貸亂象，特別是一些非網貸機構針對在校學生開展借貸業(yè)務，突破了校園網貸的范疇和底線，一些地方“求職貸”“培訓貸”“創(chuàng)業(yè)貸”等不良借貸問題突出，給校園安全和學生合法權益帶來嚴重損害，造成了不良社會影響。

百度學貸業(yè)務也面臨政策壓力。新三板公司厚學網2017年主營業(yè)務收入為1942萬元，百度金融信貸代理收入為601萬元，占主營收近三分之一。厚學網在年報中表示，“2017年度為公司完整開拓業(yè)務的第一年，季度平均較上年有所下降，主要是金融產品代理業(yè)務受政策波動較大，報告期內金融產品較2016年度政策有所收緊。”

深圳寶安區(qū)人民法院去年12月的一份民事判決書中，原告黃鵬飛等稱被深圳市佳創(chuàng)開發(fā)有限公司以“聯(lián)合百度招聘的旗號”誘騙并簽訂培訓貸款協(xié)議，通過“百度有錢花”等軟件貸款支付了培訓費用15800元。法院稱，被告承認其未取得辦學資格證，被告應將其收取的培訓費用返還原告。在裁判文書網上，類似的糾紛并不少見。

百度能否追上對手？分析稱路還較長

百度做金融有優(yōu)勢嗎？蘇寧金融研究院互聯(lián)網金融研究中心主任薛洪言認為，“現(xiàn)在互聯(lián)網金融巨頭的趨勢是去業(yè)務化或者說科技化，科技賦能又以流量、場景、客戶等開放為載體或引子，以技術為底層競爭力，這些是百度的優(yōu)勢。就類似于，百度金融站在那里，風口直接湊過來了。”

“潛在客戶”為掌握流量入口的百度帶來希望。百度方面去年披露，截至2017年二季度末，百度金融在智能消費金融平臺方面，可授信賬戶數(shù)突破9000萬，整體放款額較上季度增長60%。在智能財富管理平臺方面，潛在理財客戶數(shù)達到7000萬，平臺AUM規(guī)模（資產管理規(guī)模）較上季度增長37%。

除了和農行合作成立金融科技聯(lián)合實驗室、與中信銀行發(fā)起百信銀行，百度也在試圖以“金融商城”的形式進行流量變現(xiàn)。在百度金融商城的貸款頁面，“百度有錢花”之外，也提供來自華夏銀行、南京銀行、宜信、玖富等機構的產品。

也有助貸機構看中流量分發(fā)的生意。

乾康金融計劃通過百度金融商城投放43億元線上貸款規(guī)模，資金均來源于對接平臺的銀行。“銀行客戶通過乾康金融購買百度流量，乾康金融介紹合作擔保公司或者不良資產處置公司提供兜底或不良資產處置服務。”

在業(yè)內人士看來，“搜索場景算一種精準流量，百度金融現(xiàn)在是一手好牌，打得如何就要時間來驗證了。”

一位金融科技研究人士認為，從金融屬性來講，百度的可變現(xiàn)能力不是很強，因為它是以搜索起家的，沒有社群，沒有信用機制，金融屬性是最低的，的確存在困難。“金融是建立在信用機制中，騰訊的信用機制是社群，可以建立一定基礎和黏性。再看螞蟻或者阿里，本身體系內有交易，做金融是有信用基礎的。”

有分析表示，百度金融在牌照方面與螞蟻金服和騰訊相比并不占優(yōu)勢，在業(yè)務層面也缺乏拳頭產品，而百度集團的AI能力是其相對優(yōu)勢，或可助其在金融科技輸出的角斗場中“后發(fā)制人”。

“此次拆分后，度小滿金融的定位是金融科技公司，發(fā)揮百度的AI優(yōu)勢和技術實力，攜手金融機構合作伙伴，用科技為更多人提供金融服務。不過，在目前互聯(lián)網金融業(yè)務的比拼中，用戶和數(shù)據(jù)的積累最為重要，有了這些基礎，技術才能發(fā)揮優(yōu)勢，所以在追趕的路上，度小滿還有較長的路要走。”網貸之家研究院院長于百程說。

新京報記者 陳鵬