編者按：11日據(jù)兩家香港媒體披露，深港通將于11月21日啟動(dòng)買賣。隨著深港通開通預(yù)期越來越近，滬港通資金由前期的北熱南冷到北冷南熱。深港通正式開通可能會(huì)引發(fā)新一輪資金南下熱潮，尤其是保險(xiǎn)、公募等機(jī)構(gòu)資金的南下。

多家券商、基金已獲批深港通交易權(quán)，而近期滬港通中南下資金也大幅增加，各系統(tǒng)測(cè)試均在有條不紊地推進(jìn)，種種跡象表明，深港通開通在即，投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

1、深港通最新進(jìn)程

11日據(jù)兩家香港媒體披露，深港通將于11月21日啟動(dòng)買賣。《香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》援引市場(chǎng)消息稱，深港通籌備已完成，兩地證監(jiān)會(huì)正準(zhǔn)備于日內(nèi)公布開通日期，最快11月11日港股收市后，并屬意11月21日起啟動(dòng)買賣。《信報(bào)》援引某在港中資券商高管消息稱，深港通將于11月21日啟動(dòng)，其內(nèi)地母公司已收到通知并內(nèi)部知會(huì)各部門主管。

深交所、中國(guó)結(jié)算深圳分公司于11月11日完成技術(shù)上線后，將于2016年11月12日組織全網(wǎng)測(cè)試，全市場(chǎng)模擬深交所、中國(guó)結(jié)算“深港通”技術(shù)系統(tǒng)先行上線、業(yè)務(wù)未啟動(dòng)時(shí)深市首交易日運(yùn)行場(chǎng)景，確認(rèn)市場(chǎng)參與各方技術(shù)系統(tǒng)可正確運(yùn)作后，相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)將于11月14日正式上線。同時(shí)，擬首批開通“深港通”下港股通業(yè)務(wù)的參與人將根據(jù)自身技術(shù)上線計(jì)劃和方案，于11月11日或18日收市后實(shí)施相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)上線。

另外港交所行政總裁李小加10日出席深港通論壇時(shí)表示，目前深港通萬事俱備只欠“一聲槍響”。行政長(zhǎng)官梁振英在深港通論壇時(shí)表示，“深港通”將于短期內(nèi)開通，為中港的互聯(lián)互通揭開新篇章。

2、券商、基金接連獲批交易權(quán)限

11月3日首批獲得開通深港通下港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限的24家券商分別是：安信證券、渤海證券、大同證券、東方證券、東吳證券、廣發(fā)證券、國(guó)聯(lián)證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、國(guó)元證券、恒泰證券、華寶證券、華泰證券、華西證券、平安證券、申萬宏源、網(wǎng)信證券、招商證券、中金、中泰證券、中信建投、中銀國(guó)際、中郵證券、中原證券。

11月4日，深交所向42家證券公司下發(fā)了同意開通深港通下港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限的通知，分別是：海通證券、上海證券、華鑫證券、財(cái)達(dá)證券、財(cái)通證券、長(zhǎng)江證券、川財(cái)證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、東北證券、東興證券、光大證券、廣州證券、國(guó)都證券、國(guó)海證券、國(guó)融證券、紅塔證券、華安證券、華福證券、華林證券、華龍證券、金元證券、九州證券、開源證券、南京證券、上海華信證券、申萬宏源西部證券、世紀(jì)證券、首創(chuàng)證券、太平洋證券、萬聯(lián)證券、五礦證券、西南證券、西藏東方財(cái)富證券、信達(dá)證券、興業(yè)證券、銀河證券、銀泰證券、中航證券、中天證券、中投證券、中信證券及中信證券(山東)。

另據(jù)中國(guó)證券報(bào)從基金公司方獲悉，目前共有18家基金公司正式收到批文，而首批共有20多家基金公司獲得深港通下港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限。目前正式收到批文的18家公司分別是：博時(shí)、創(chuàng)金合信、華寶興業(yè)、景順長(zhǎng)城、南方、申萬菱信、招商、富國(guó)、廣發(fā)、大成、銀華、天弘、嘉實(shí)、華夏、上投摩根、前海開源、易方達(dá)、民生加銀基金。

3、近期南下資金明顯

從已經(jīng)成熟的滬股通來看，Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，隨著深港通開通預(yù)期越來越近，滬港通資金由前期的北熱南冷到北冷南熱。8月中旬以來，滬港通交易51個(gè)交易日中，資金南下共有37個(gè)交易日，占比高達(dá)72.55%。期間港股通合計(jì)買入成交1580.13億，賣出820.55億，凈流入759.58億，平均每日通過港股通流入14.89億。可見內(nèi)地資金借道港股通開始大舉進(jìn)場(chǎng)港股。

鵬華香港中小企業(yè)基金經(jīng)理陳龍表示，深港通正式開通可能會(huì)引發(fā)新一輪資金南下熱潮，尤其是保險(xiǎn)、公募等機(jī)構(gòu)資金的南下。此外，目前海外跟蹤MSCI新興市場(chǎng)國(guó)家的基金對(duì)于港股普遍處于低配狀態(tài)，若后續(xù)港股進(jìn)一步上漲，將迫使這些組合買入港股，從而構(gòu)成上行的重要推動(dòng)因素。

4、深港通開通帶來的機(jī)遇

港股投資機(jī)遇：

民生證券表示，港股中相對(duì)稀缺的板塊包括化纖、航天航空與國(guó)防、攝影用品、醫(yī)療保艦復(fù)合型公用事業(yè)、白酒和中藥等。可關(guān)注國(guó)防軍工板塊中當(dāng)前市盈率較低的5只個(gè)股：中航光電、航天電器、威海廣泰、海格通信和中航機(jī)電。

鵬華基金量化及衍生品投資部副總經(jīng)理崔俊杰表示，香港銀行板塊估值較低，在所有行業(yè)中處于最低水平，同時(shí)股息率卻是所有行業(yè)中最高的。較高的股息率相對(duì)于目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，而且隨著銀行不良率的企穩(wěn)和改善，銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展，銀行板塊估值水平有望進(jìn)一步提升，在獲取較高股息率的同時(shí)，還能分享估值修復(fù)帶來的股票市場(chǎng)收益。

A股機(jī)遇：

國(guó)盛證券表示，短期券商股基本面無大的變化，重點(diǎn)關(guān)注政策面的利好，行業(yè)有望繼續(xù)分享政策催化劑帶來的紅利。長(zhǎng)期看，證券行業(yè)處于向上發(fā)展通道，各項(xiàng)金融改革措施不斷加速推進(jìn)，看好該板塊的長(zhǎng)期走勢(shì)。

個(gè)股選擇上，看好國(guó)企改革走在前列與全面布局互聯(lián)網(wǎng)金融的券商，推薦標(biāo)的：國(guó)元證券、國(guó)金證券、華泰證券。深港通概念股中，可關(guān)注低估值高股息率白馬股，如家電。根據(jù)滬股通的成交數(shù)據(jù)，海外投資者更加傾向于配置低估值、高股息率、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較高的個(gè)股。推薦美的集團(tuán)、格力電器、老板電器等。另外，QFII重倉個(gè)股給投資者布局深港通提供了參考。QFII偏愛大市值、高分紅的金融及消費(fèi)類白馬股，推薦寧波銀行、海康威視、雙匯發(fā)展、威孚高科、燕京啤酒、網(wǎng)宿科技等。

中投證券認(rèn)為，深港通開通在即，券商股受益明顯。深交所等將于2016年11月12日組織全網(wǎng)測(cè)試，深港通月內(nèi)有望正式開通。主要有三方面催生利好，一是提振市場(chǎng)情緒，利好券商股。二是將提升券商業(yè)績(jī);三是中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放再進(jìn)一步，推動(dòng)券商國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展。

券商進(jìn)入業(yè)績(jī)拐點(diǎn)期受市撤境影響，券商上半年主要業(yè)務(wù)板塊同比大幅下滑;但下半年，券商的同比業(yè)績(jī)相對(duì)較低，根據(jù)各券商公布的三季度報(bào)，25家上市券商第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)244億元，環(huán)比增長(zhǎng)1%，同比增長(zhǎng)9%;全年降幅有所縮窄。

投資建議：一是深港通利好效應(yīng)持續(xù)催化，券商板塊將受益;二是港股H股折價(jià)，目前券商共有7家A+H股券商，H股較A股平均折價(jià)30%，配置價(jià)值凸顯;三是長(zhǎng)期看好具備轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)的華泰證券、廣發(fā)證券、中信證券、海通證券。