去產(chǎn)能背景下鋼鐵行業(yè)格局正在重塑

王世峰

[去產(chǎn)能方面，截至9月底，鋼鐵、煤炭兩個行業(yè)退出產(chǎn)能均完成年度任務(wù)的80%以上；去庫存方面，商品房待售面積自3月份以來連續(xù)7個月減少；去杠桿方面，8月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率56.4%，比上年同期下降0.6個百分點。]

鋼鐵行業(yè)看似正在慢慢走出寒冬，第一財經(jīng)記者統(tǒng)計各上市企業(yè)發(fā)布的三季報，鋼鐵行業(yè)三季報盈利水平收窄，但仍處于盈利區(qū)間。2016年前三個季度，34家上市鋼企分別虧損40億元、盈利82億元、盈利46億元。鋼鐵行業(yè)的盈利是否會拖慢鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的步伐？鋼鐵行業(yè)的盈利狀況又會在接下來的時間發(fā)生怎樣的變化？

行業(yè)回暖

鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟運行狀況隨著今年以來鋼材價格的復(fù)蘇和下游用鋼行業(yè)的需求支撐，在第二季度快速實現(xiàn)回暖。

價格方面，鋼鐵價格從年初至今持續(xù)回升。截至目前，四種鋼鐵產(chǎn)品(線材、螺紋鋼、中厚板、冷軋薄板)綜合價格為每噸2931元，較年初回升了685元，漲幅達30.5%。而中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中鋼協(xié)旗下會員企業(yè)1~8月實現(xiàn)利潤達到214.7億元，同比扭虧增盈393.5億元。這相對于去年寒意深重、普遍虧損的鋼鐵行業(yè)來說是十分不容易的。

作為用鋼大戶，前三季度全國房地產(chǎn)市場的持續(xù)增長正支撐著鋼鐵行業(yè)的回暖。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長5.8%，增速比1～8月份提高0.4個百分點。房屋新開工面積122655萬平方米，增長6.8%，增速回落5.4個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積14917萬平方米，同比下降6.1%，降幅比1～8月份收窄2.4個百分點。在此大背景下，鋼企大多交出“扭虧為盈”的亮眼成績單。

10月25日，寶鋼股份發(fā)布的2016年三季報顯示，公司報告期實現(xiàn)利潤總額30.9億元，環(huán)比二季度增長8.0%;前三季度累計實現(xiàn)利潤總額81.1億元，同比增長174.6%，成為全球盈利能力最強的鋼鐵公司。首鋼股份今年前三季度盈利也在9645萬元~14645萬元區(qū)間內(nèi)，而去年同期則虧損4.8億元。

此外，鞍鋼股份、馬鋼股份等大型鋼企均實現(xiàn)了盈利，其中鞍鋼股份實現(xiàn)凈利潤9.77億元，比去年三季度凈利潤虧損8.88億元增長了210%；馬鋼股份今年前三季度實現(xiàn)凈利潤7.59億元，比去年三季度虧損25.75億元增長了129.49%。

去產(chǎn)能壓力依舊

在鋼鐵行業(yè)開始出現(xiàn)復(fù)蘇的同時，值得關(guān)注的是，2016年上半年全國粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)了實質(zhì)的下降。上半年全國生產(chǎn)粗鋼39956萬噸，實現(xiàn)同比下降1.1%，在2015年實現(xiàn)首次下降之后，粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)下降。

今年年初，政府規(guī)劃中曾經(jīng)提出，我國將在“十三五”期間壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸，2016年的任務(wù)則是去產(chǎn)能完成4500萬噸。而工信部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1~6月，累計完成去產(chǎn)能任務(wù)為1300萬噸，僅僅完成了30%。

不過，進入7月份，全國范圍內(nèi)去產(chǎn)能進程明顯有所加快。蘭格鋼鐵研究中心研究員徐莉穎就告訴記者，1~7月份全國28個產(chǎn)鋼地區(qū)和中央企業(yè)累計完成壓減煉鋼產(chǎn)能2126萬噸，占全年任務(wù)量的47%，與前六月相比，去產(chǎn)能動作明顯有所加快。

徐莉穎分析了各省市的去產(chǎn)能完成情況，到7月底，浙江等四個省份已經(jīng)完成了全年的去產(chǎn)能任務(wù)。而11月2日，河南省發(fā)改委發(fā)布消息，駐馬店南方鋼鐵公司和南陽鼎鑫鋼鐵公司均已達到產(chǎn)能永久退出的要求，這標(biāo)志著河南省全面完成鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能任務(wù)，提前實現(xiàn)了“兩年任務(wù)一年完成”的目標(biāo)。

根據(jù)河南省與國家簽訂的鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展目標(biāo)責(zé)任書，河南省納入壓減產(chǎn)能任務(wù)的鋼鐵企業(yè)共有南方鋼鐵和鼎鑫鋼鐵兩家企業(yè)，2017年年底前，壓減煉鋼產(chǎn)能240萬噸、煉鐵產(chǎn)能100萬噸，其中2016年壓減煉鋼產(chǎn)能200萬噸、煉鐵產(chǎn)能100萬噸。

記者從河南省相關(guān)部門獲悉，截至今年9月底，南方鋼鐵已拆除了5組電機、風(fēng)機，對2座420立方米高爐、2座45噸轉(zhuǎn)爐進行了封存。截至今年10月15日，鼎鑫鋼鐵拆除了電爐變壓器及操控系統(tǒng)等設(shè)備，并對2座40噸電爐進行了封存。兩家企業(yè)均已達到產(chǎn)能永久退出不可逆的要求。

事實上，鋼鐵行業(yè)因就業(yè)占比、產(chǎn)值和稅收貢獻等方面影響突出，地方功能屬性相對較強，導(dǎo)致最終實際改革力度與去產(chǎn)能進度仍相對有限。鋼鐵研究總院工程用鋼所副所長蘇航告訴第一財經(jīng)記者：“中國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能拉鋸戰(zhàn)是市場需求和地方政府行為共同作用的結(jié)果。”

隨著鋼材價格回升，鋼鐵行業(yè)終于告別了連年的虧損，開始出現(xiàn)盈利，而這很有可能會拖慢鋼鐵企業(yè)去產(chǎn)能的節(jié)奏。

由于煤炭行業(yè)去產(chǎn)能效果較好,進而產(chǎn)量受限致使焦炭價格持續(xù)強勢,最終導(dǎo)致三季度冶煉環(huán)節(jié)利潤遭受部分侵蝕。

市場格局重塑

2015年，國內(nèi)鋼鐵陷入全行業(yè)虧損境地，鋼企資金鏈緊張難續(xù)，且產(chǎn)鋼不止。多數(shù)鋼廠選擇在10月開始減產(chǎn)、停產(chǎn)或檢修來應(yīng)對鋼材過剩供應(yīng)的尷尬局面，緩解價格壓力，但由于行業(yè)虧損過重，在資金鏈緊張加劇等因素下，不得不持續(xù)生產(chǎn)。

連鎖效應(yīng)就是雖然鋼廠減產(chǎn)心態(tài)強烈，但無奈虧損嚴重、資金不足，停產(chǎn)就意味著破產(chǎn)，最終難以擺脫“越虧越生產(chǎn)”的怪圈，并形成“越產(chǎn)價越低”的格局。

在經(jīng)歷了寒意深重的2015年之后，鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能工作開始有序推進。今年2月份，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，提出從2016年開始，用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸的目標(biāo)。

伴隨著鋼鐵產(chǎn)量下降的同時，是自今年以來，鋼鐵行業(yè)利潤呈現(xiàn)出一個觸底反彈恢復(fù)性增長的態(tài)勢。

而隨著2016年鋼鐵行業(yè)盈虧狀況的扭轉(zhuǎn)，曾經(jīng)被動做出減產(chǎn)以止損的鋼鐵企業(yè)，開始尋求市場變化的時候主動求變。最明顯的例子就是下半年開始的煤價上漲所帶來的鋼鐵行業(yè)成本上升。

前三季度，煤炭消費量同比下降2.4%，而煤炭產(chǎn)量同比卻減少2.9億噸，降幅為10.5%之多。供給量和消費量之間出現(xiàn)不匹配現(xiàn)象從而導(dǎo)致市場上煤炭緊缺，煤炭價格前一段時間快速上漲。煤價的攀升正在壓縮下游用煤企業(yè)的利潤。作為鋼鐵生產(chǎn)主要原料之一，焦炭價格短短一個月漲幅已經(jīng)達到41.59%。

作為用煤大戶的鋼鐵企業(yè)已經(jīng)逼近成本盈虧線。隨著煤價高企，鋼鐵企業(yè)開始主動做出調(diào)整，高爐開工率隨之出現(xiàn)下降，從2016年6月份到第三季度，據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，河北區(qū)域高爐開工率從88%下降至8月份的80%，降幅達到8個百分點。

從被動減產(chǎn)到主動應(yīng)對市場變化下調(diào)控產(chǎn)能，鋼鐵企業(yè)的市場格局正隨著行業(yè)現(xiàn)狀的好轉(zhuǎn)悄然發(fā)生著變化。